理想汽车财报前瞻：值得关注的重点项目lg...

　　敲黑板：

　　在预估理想汽车即将发布的收益时，投资者应该关注的关键项目是理想汽车的车辆交付数量和其同行最近的季度财务指标。

　　华尔街分析认为，由于成本压力的缓解和强劲的LI L9交付，理想将公布高于预期的2022年第三季度营收。

　　考虑到理想汽车第三季度业绩很有可能超过预期以及其他积极指标，华尔街将理想汽车的评级从持有上调至买入。

　　华尔街给予理想汽车股份有限公司股票的评级是买入。

　　此前一篇话华尔街文章中写过理想汽车的“公平估值”和“混合的商业前景”。华尔街对理想汽车最新更新的重点是它即将到来的今年第三季度财务业绩的预览。

　　我把中国铝业的投资评级从持有上调为买入。一个关键原因是，利汽2022年第三季度的利润应该超过分析师的预期。另一个关键原因是该公司2022年11月的交货和另一家卖方公司进行的商店检查表明理想汽车的短期前景应该相当不错

　　理想汽车2022年第三季度财务业绩发布日期

　　此前，理想汽车于2022年11月29日发布了一份新闻稿，披露公司2022年第三季度收益将于2022年12月9日（周五）市场开盘前公布。

　　分析师对理想汽车第三季度业绩预期不高

　　从市场的共识数据来看，研究理想汽车股票的卖方分析师对该公司即将到来的2022年第三季度财务业绩并不看好。

　　根据卖方的一致财务预测（来源:S&P Capital IQ）， 理想汽车的营收增长预计将从2021年第三季度的同比+209.7％和2022年第二季度的同比+73.3％放缓至2022年第三季度的同比下降30.0％。分析师还预计，理想汽车的毛利率将从去年第三季度的23.3％，同比下降170个基点至今年第三季度的21.6％。

　　考虑到市场对该公司营收增长放缓和毛利率下降的预期，卖方认为理想的标准化净利润将同比大幅下降36.8％，从2021年第三季度的3.357亿元人民币下降到2022年第三季度的2.120亿元人民币。

　　下面将讨论理想汽车本周发布最新季度财务报告时盈利超过预期的可能性。

　　华尔街预测是，理想汽车将公布超出预期的第三季度财报

　　华尔街认为理想汽车2022年第三季度的实际收益将超过市场预期，考虑到该公司第三季度的车辆交付量和其同行最近公布的财务业绩。

　　理想汽车在2022年第三季度实现了相当不错的26524辆汽车交付，这相当于同比增长了5.6％，超出了该公司此前25,500台的管理指导值4.0％。

　　同样值得注意的是，该公司的L9汽车在2022年9月交付了令人印象深刻的10123辆，这超过了此前在该公司2022年第二季度财报电话会议上指出的10,000台的指导。

　　除了2022年第三季度的汽车交付量高于预期外，理想汽车第三季度的毛利率很有可能会好于市场预期。

　　支持理想汽车毛利率好于预期的一个因素是L9的强劲交付数据。根据管理层在2022年第二季度投资者简报会上的评论，L9拥有比其现有旗舰Li ONE更高的毛利率。

　　另一个因素是，中国电动汽车制造商的成本压力可能已经得到了比预期更大程度的缓解。根据公司2022年11月30日发布的第三季度财报，其主要同行之一——小鹏汽车的毛利率在2022年第三季度同比仅下降了90个基点，至13.5％。相比之下，卖方分析师预测，理想汽车的毛利率将在2022年第三季度较上年同期下降170个基点。

　　综上所述，华尔街认为理想汽车2022年第三季度的实际净利润应该会超过预期，这得益于不错的车辆交付增长和低于预期的毛利率收缩。

　　理想汽车近期指标令人鼓舞

　　多项指标表明，理想汽车的近期前景是乐观的。

　　2022年11月，理想汽车的汽车交付量环比增长49.6％、同比增长11.5％至15,034辆。值得注意的是，这也是理想汽车历史上最高的月度交付数字。

　　另外，摩根士丹利在2022年11月13日发布的一份研究报告指出，理想汽策划的L8和L9（新车上市）的订单总量目前比LI ONE（现有旗舰车）在今年上半年的平均水平高出30-40％”。在报告中还强调，这些指标意味着，理想汽车创始人提出的到年底月营收超过100亿元人民币的目标，2万辆以上的销量是可以实现的。

　　简而言之，这些与理想汽车相关的最新指标令人鼓舞，理想汽车在2022年12月及以后有能力交付更高的月交付量（根据创始人的目标接近2万辆）。

　　写在最后

　　华尔街给予理想汽车的评级是买入，而之前是持有。理想汽车在2022年第三季度的盈利有望好于预期，12月的车辆交付数量也有望超出预期，这些都是应该重新评估其股价的积极催化剂。