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“持有美元肯定是输家”!市场分析:通胀超10%资金将转移 黄金跌深后“反弹将会翻倍”

2022-08-24 08:58:32
小萧
FX168高级编辑、区块链分析师
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摘要:24K99讯 通货膨胀已经到来,全球央行大肆掠夺储蓄,按月有效降低货币的购买力。市场资深人士认为,当前激进的货币政策立场的影响,已将美元推向更高的高度。但是如果通货膨胀率高于10%,即使以6%或7%的利率持有美元,也肯定是输家,避险投资者届时将重新拥抱黄金等硬资产。

24K99讯 通货膨胀已经到来,全球央行大肆掠夺储蓄,按月有效降低货币的购买力。市场资深人士认为,当前激进的货币政策立场的影响,已将美元推向更高的高度。但是如果通货膨胀率高于10%,即使以6%或7%的利率持有美元,也肯定是输家,避险投资者届时将重新拥抱黄金等硬资产。

经历过1979-1980年的通货膨胀,市场资深人士Bob Kirtley预计,通货膨胀率将超过20%。当这个数字成为头条新闻时,黄金将翻倍,股票将出现跳跃式上涨。美联储想法中计算器上的通胀关键词考虑加息、世界经济和通胀控制、美元通胀。

英国刚刚报告该比率从6月份的9.4%跃升至10.1%,英格兰银行对10月份13.2%的峰值预测可能有点雄心勃勃。美国花旗银行的一位经济学家最近表示,英国的消费者价格通胀将在2023年1月达到18.6%的峰值。

在美国,利率约为8.5%,联邦公开市场委员会已将联邦基金利率上调至2.25%至2.5%的范围。毫无疑问,中央银行现在处于两难境地。过去,加息已经扼杀通胀巨龙,并且可以再次这样做,但要解决许多国家背负的巨额债务问题。随着利率上升,未来的借贷成本也会上升,因此选择是在大额利率偿还或允许通胀大幅上升之间做出选择,而人口众多则接受它。

这是一种微妙的平衡行为,但高水平的通胀会在某种程度上减少债务,对央行行长来说可能是两害相权之举。

“知道在这些困难的通货膨胀时期,应该前往哪里避难,是我们所有人都在努力解决的问题。硬资产在通胀环境中的表现通常比其他市场部门好一些。所以我们会关注土地、财产、艺术品、贵金属等,”Kirtley分析道。

他继续强调:“毫无疑问,你熟悉万物泡沫这个词。市场的大多数板块最近都处于创纪录的水平,反映了这一现象。”

然而,贵金属行业落后于大多数其他行业,并且有一定的弥补空间,黄金和白银远低于早些时候的历史高点。“在我看来,相关的贵金属矿业股票不受欢迎且被低估,这就是我集中精力的地方。”

央行通过加息进行干预往往会使货币更具吸引力,美元一直是此类加息的受益者。

他也补充:“如果美联储决定继续实施激进的加息货币政策,那么经济将放缓并可能陷入衰退,甚至是萧条。如果他们采取“温和”的方式,那么通货膨胀将变得猖獗,工资需求将猛增。世界某些地方现在正在发生罢工,我们可能会经历一些可怕的内乱。”

下图显示过去12个月黄金的表现,可以看到它已从3月份的高点2075美元/盎司大幅下跌。它也未能守住1800美元/盎司的支撑位,并且落后于其他商品,其中一些商品处于历史高位。

(来源:Seeking Alpha)

不久之后,市场将在美国迎来劳动节,标志着假期季节的结束。通常,下半年对贵金属有利,因此可能会看到黄金在未来六个月的表现,要好于过去六个月。

下图描绘美元指数对一篮子其他货币的升值情况,12个月前是93,现在已经上升到109,因此激进的货币政策立场的影响将美元推向更高的高度。

(来源:Seeking Alpha)

一些投资者可能认为美元在这种经济环境下也是避风港,而另一些投资者则在考虑下一步行动时将现金转移到场外。然而,如果通胀率超10%,即使以6%或7%的利率持有美元也肯定会失败,这将迫使投资者将来之不易的现金,转移到可以保护其免受通胀破坏的东西中。

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