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回顾过去100年重大盘整!3张图证明:黄金2000美元估值已合理 需至少两年追高

2023-04-20 10:43:25
颜辞
FX168编辑
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摘要:黄金和标准普尔500指数的比率正在打破过去100年来的第三次重大盘整,从历史的升幅去看,黄金周四亚市报在2000美元附近,分析师认为早期估值已经合理,短线上难再有大幅波动,需要等待至少两年追高。

24K99讯 黄金和标准普尔500指数的比率正在打破过去100年来的第三次重大盘整。黄金周四(4月20日)亚市报在1993美元,仍然无法打破2000美元区间震荡的死循环。从历史升幅去看,分析师认为短线上的估值已经合理,恐怕难再有大幅波动,需要至少两年时间去追高,技术面持续为此火上浇油。

Crescat Capital合伙人兼投资组合经理Otavio Costa指出,当前贵金属令人着迷的是,在美国国债曲线出现重大扭曲之后,黄金与标准普尔500指数的比率再次追踪其历史表现。

他解释:“我们的实证分析表明,今天贵金属相对于整体股市的表现仍处于初始阶段。准确地说,回溯到1970年,在美国国债曲线倒挂超过70%之后,这一比率在接下来的两年里往往会平均升值72%。”

“该指标在2022年11月正式闪出警示信号,如黄线所示,请注意在第八个月大关处开始出现强劲的回报加速,而我们现在正处于第7个月的位置上。”

鉴于历史上金融资产的价格非常昂贵,尤其是与大宗商品和黄金相比,这种交易的两条腿都很有可能奏效,即贵金属随着股市下跌而上升。

回想一下,在1973-74年的滞胀危机和科技泡沫破灭期间也是如此。Otavio指出:“在我看来,这与当前的环境非常相似。如蓝线所示,在这两个特定案例中,黄金与标准普尔500指数的表现几乎是包括所有其他时期时的2倍。”

(来源:Gold Broker)

独立贵金属技术分析师Mike Roy表示,进一步提到,黄金/标准普尔500指数比率似乎正在打破过去100年来的第三次重大盘整。第一次整合从1935年到1972年持续大约37年,导致黄金从35美元上升25倍至1980年的最高点875美元。

黄金/标准普尔500指数的第二次重大突破发生在2002年,经过12年的盘整。这与金价从2000年的250美元上升到2011年的近2000美元相符。

Roy补充:“黄金/标准普尔500指数最近的整合幅度小于前两次,因此这次我们可能不会看到黄金的大幅波动,但我仍然预计,价格在未来几年从今天的水平上升倍数。”

“20水平的随机看涨交叉的历史重要性,为这场大火火上浇油。”

(来源:Gold Broker)

他继续补充,白银/标准普尔500指数比率显示出与黄金比率相似的情况,因为它也在过去100年中打破了第三次重大盘整。1970年至1980年间,之前的突破对应于白银从约1.30美元上升37倍至40美元。

从2001年到2011年,从大约4.00美元到50美元是12倍。在类似的随机指标设置下,人们不禁对未来十年灰色金属的未来极为乐观。

(来源:Gold Broker)

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