英伟达隐含波动率升至10.2%，阿里巴巴看涨期权占比达77%——财报发布前市场如何布局？lg...

英伟达与阿里巴巴财报前瞻：隐含变动分析与期权策略布局

• 市场预期概述

• 英伟达财报前瞻

• 阿里巴巴财报前瞻

• 期权交易策略分析

• 编辑总结

• 名词解释

• 相关大事件

• 专家点评

市场预期概述

根据www.TodayUSStock.com报道，未来两周，美股市场即将迎来一系列重要公司财报，其中最受关注的是英伟达（NVDA）与阿里巴巴（BABA）。在财报发布前，市场普遍会利用期权市场的交易行为来推测股价的隐含变动，即投资者对股票价格波动幅度的预期。

英伟达财报前瞻

• 业绩发布日：2月26日盘后

• 市场预期：Q4营收381.05亿美元，同比增长72.4%；每股收益0.8美元，同比增长61.85%

英伟达股价在过去12次业绩发布日中，8次录得上涨，业绩日股价平均收益为+4.7%。目前市场预期英伟达绩后波动幅度约为±10.2%，较此前四次平均的±9.9%有所增加。

阿里巴巴财报前瞻

• 业绩发布日：2月20日盘前

• 市场预期：Q3营收2789.27亿人民币，同比增长7.14%；每股收益15.9元，同比增长181.36%

阿里巴巴在过去12次财报日中，仅5次股价收涨，平均回报率为-0.1%。但近期受利好推动，市场看涨情绪较强，当前看涨期权占比达77%。隐含波动率预估的股价变动幅度为±8.5%，远高于过去四次平均水平±6.2%。

期权交易策略分析

英伟达期权策略

• 胜率最高策略：跨价期权组合（Vertical Spread）

• 平均回报最高策略：财报发布前两周买入看涨期权（Buying ATM Call），平均回报率78.8%，胜率58%

• 牛市看涨期权价差（Bull Call Spread）：平均回报74%，胜率67%

阿里巴巴期权策略

• 卖出认沽期权（Short Put）：适用于隐含波动率较高的情况下，以获取期权金收入

• 卖出跨式组合（Short Straddle）：适用于高隐含波动率情况下做空波动率

编辑总结

英伟达与阿里巴巴的财报备受市场关注，期权市场隐含波动率显示英伟达的隐含变动较为稳定，而阿里巴巴因近期股价强势，隐含波动率显著上升。在期权策略上，英伟达适合采取看涨策略，而阿里巴巴则适合卖出高溢价的看跌期权或利用跨式组合套利。

名词解释

• 隐含变动：期权市场预计股票价格的波动幅度，但不预测方向。

• 跨价期权组合（Vertical Spread）：同时买入和卖出不同行权价的同类型期权，以降低成本。

• IV Crush：指财报后隐含波动率的急剧下降，导致期权价格下跌。

相关大事件

• 2025年2月12日：阿里巴巴股价单月暴涨50%，市场看涨情绪浓厚。

• 2025年2月10日：英伟达AI芯片市场份额提升至83%，华尔街看好其未来增长。

• 2025年2月5日：期权市场数据显示，阿里巴巴看涨期权占比达77%。

专家点评

“英伟达的财报通常带来较大波动，但市场历史表现表明，多数情况下股价会收涨。”

“阿里巴巴近期股价上涨迅猛，市场已经消化了部分利好，因此业绩日后的波动可能更大。”