0722收盘：芯片股反弹，美股普涨，大小公司均走高，大选年对美股到底有何影响？lg...

周一领科技股从上周的恶劣表现中反弹，带领纳斯达克上涨涨1.6%。道琼斯工业平均指数上涨128点，涨幅0.3%，标准普尔500指数收盘上涨1.1%。罗素2000指数也上涨了1.7%。

上周纳斯达克指数下跌3.6%，是2024年以来表现第二差的一周，4月19日那一周指数下跌5.5%。

周五软件更新导致全球网络中断后，CrowdStrike再次大幅下跌13%。

芯片板块在经历了三个月来最糟糕的一周后全面反弹。费城半导体（SOX）指数在经历了三个月来最糟糕的周表现后，迎来了七周来最好的一天。指数上涨了3.5%，30只股票成分全部走高。这是自6月5日上涨4.5%以来单日涨幅最大的一次。当日表现最好的是Rambus股票，上涨了7.7%，以及泛林集团（Lam Research），上涨了5.8%。当天表现最差的是朗格（Allegro MicroSystems），仅上涨了0.2%。

英伟达股价飙升4.6%，英特尔股价上涨0.6%。路透报道称，英伟达目前正在为中国市场开发一款新版本的Blackwell芯片，将符合当前美国出口法规，还有分析师调高了英伟达的目标价格到140美元。

不过有些分析师们尚未真正相信反弹。KeyBanc的约翰·温在给客户的报告中表示，他预计“整个终端需求趋势仍将保持低迷”，人工智能领域的应用除外，但是他又认为，在第一季度看到的行业“绿芽”在第二季度“尚未开花”。

过去一周，美国小盘股疯狂上涨，投资者开始思考，今年科技巨头股轮动是否能够获得更多动力。

由于全球最大的科技公司上周下跌，对冲基金上周以自2021年1月以来的最快速度抛售科技股。根据高盛经纪服务台的数据，这些基金的净杠杆率（通常被视为风险偏好的晴雨表）上周降至49.8%，为2023年3月以来的最低水平。从单个股票来看，信息技术、医疗保健、金融和能源板块的抛售最为严重。

摩根士丹利美国首席股票策略师迈克·威尔表示，美国小盘股近期表现优异，但仍面临技术阻力，且缺乏基本面驱动因素来维持更长时间。威尔逊团队在给客户的报告中表示：“虽然我们看重小盘股仍然清淡的情绪/定位，但我们认为小盘股持续跑赢大盘的基本面和宏观理由有限。”

摩根士丹利的丽莎沙莱特则表示，共和党在11月总统大选中获胜的可能性，可能会激发小盘股的“动物精神”，但这可能只是昙花一现。她写道：“我们更看好大盘股的弹性，而不是小盘股——这是底线。”

美国银行全球研究部的策略师表示，股市持续轮换，取决于10年期国债收益率低于4%，以及ISM制造业PMI指数高于50%。

从历史上看，当10年期国债收益率较2个月高点下跌超过1个百分点时，标普500等权重指数的表现优于市值加权的标普500指数，这种情况占90%。 2个月高点下跌超过1个百分点，而ISM制造业PMI指数从12个月低点上升超过4个百分点，美国银行策略师在周一的报告中表示。

这意味着，投资者需要看到当前10年期国债收益率在3.99%左右（10月19日触及的52周收盘高点4.99%），同时ISM制造业PMI指数高于50%，表明经济中的制造业正在扩张，股市才能继续轮动。

彭博社“市场实时脉搏”调查的受访者预计，标普500指数将因财报而重振，在463名受访者中，近三分之二的人预计企业利润将提振美国股市。

在标普500指数创下三个月来最糟糕的一周后，贝莱德投资研究所的策略师们重申了对美国股票的信心：“我们认为回调是增持股票的机会”。

策略师表示，尽管近期小盘股反弹“噪音”不断，但大型科技公司仍有望继续推动回报，因为这些公司将为市场带来积极的盈利结果。

Oppenheimer资产管理公司的约翰·斯托兹弗斯认为，上周的市场走势表明投资者在谨慎考虑如何重新分配不同行业、风格和市值的机会和风险权重：“尽管如此，我们仍然看好科技股，这表明投资者不会‘中途换马’，而是考虑将风险和机遇分散到股票投资中更广为人知的几个‘马’上，即公司、行业、市值和风格。”

根据彭博资讯的数据，自1928年以来，标普500指数在选举年的第三季度平均上涨约5%，在7月至9月期间有近三分之二的时间获得正回报。在现任总统竞选连任时，表现甚至更好，这几个月平均能上涨近8%。

尽管拜登决定退出竞选并支持哈里斯后引起了轰动，但周一市场普遍保持平静。随着逢低买盘的出现，波动性大幅下降。

一位策略师却表示，虽然今年是大选年，大选成为市场关注热点，但是市场回报并不像许多人想象的那样受到选举的影响。

“选举发挥了作用，可能会增加市场波动，”Truist的首席市场策略师基思·勒纳写道。“华盛顿对市场回报的影响可能被夸大了，不应孤立地看待。”

他在最近的一份报告中，绘制了标普500指数收益率与总统所属政党执政期的对照图。从图中唯一明显可以得出的结论是，无论哪个政党领导政府，标普500指数一直在不断攀升。

另一张图表引用了历史数据，显示标准普尔500指数在一党控制国会两院和两党执政期间的平均年回报率。这位策略师写道：“从历史上看，无论华盛顿被哪个党派控制，市场表现良好（产生了正回报）。最弱的组合是民主党国会和共和党总统，平均涨幅为4.9%。”

The Boock Report的彼得·布克瓦认为，无论谁赢得大选，债务和赤字都将继续飙升。布克瓦表示：“如果特朗普获胜，我们将看到2025年减税政策全面延期，但可能面临一系列关税、更多的保护主义以及美元走软。如果哈里斯获胜，特朗普的部分减税政策将不会延期，但仍然会有很多保护主义，美元可能走软。”

归根结底，选举很重要，但商业周期、货币政策、估值、收益、全球政策和地缘政治也很重要。

公司方面，在法恩伯勒国际航展的第一天，波音公司在航空业这个年度最大盛会上达成了约126亿美元的飞机销售。

AMC娱乐控股公司表示，已与债权人达成一项全面重组协议，将推迟偿还超过16亿美元的债务数年，从而赢得时间实现转机。

达美航空预计本周将取消更多航班，公司还在试图从严重的技术故障中恢复过来。

瑞安航空控股公司下调了夏季旅游旺季的机票价格预期，并表示由于消费者变得更加谨慎，票价将“大幅降低”。

由于升级设备的人数减少，Verizon 报告的营业收入低于分析师的预期。

麦当劳公司美国餐厅的大部分门店将延长汉堡连锁店的5美元套餐期限。

美国政府债券周一连续第三个交易日抛售，两年期和10年期国债收益率分别升至4.521%和4.259%，为7月10日以来的最高收盘水平。30年期国债收益率升至4.478%，收于7月9日以来的最高收盘水平。

比特币上涨 0.7% 至 68,228.59 美元，以太币几乎没有变化，为 3,498.04 美元。

西德克萨斯中质原油下跌 0.4% 至每桶 79.78 美元。

现货黄金几乎没有变化。