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美联储今年可能降息3次!交易员定价触及60% 高盛重磅信号:7月宽松条件“成熟”

2024-07-16 17:19:36
颜辞
FX168编辑
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摘要:交易员增加对2024年美联储降息3次的押注,周初市场隐含概率达到60%左右。

FX168财经报社(欧洲)讯 高盛集团表示,美联储放松政策的条件已经成熟,交易员们加大了对美联储今年将降息3次的押注。今年2次降息25个基点的预期已完全被市场所消化,周初市场隐含的第3次降息概率达到60%左右。

市场普遍预计美联储将在9月进行第一次降息,不过高盛经济学家表示,他们认为官员们“有充分的理由”最早在7月就降息。

彭博社报道,6月份就业和通胀数据弱于预期,这已经加剧了降息预期。

截至上周末前,以美联储政策利率为基础的12月合约结算价约为4.71%,定价约为62个基点的降息幅度,即2次降息25个基点,第3次降息近50%。

周一(7月15日),该合约利率一度跌破4.66%,反映出降息的可能性超过60%。

(来源:Bloomberg)

在高盛首席经济学家Jan Hatzius导的团队表示最近数据证明7月份降息是合理后,该合约利率加速下跌。该行仍预计9月份将首次降息。

导致重新定价的因素,是市场对10月份联邦基金期货合约的持续需求。该合约的交易量在上周四创下历史新高,并一直保持高位。

该合约的几笔大宗交易的成交价都假设美联储决策者在9月份开会时会降息25个基点,甚至来到50个基点。

美联储主席鲍威尔周一在公开露面时重申,最近的数据让央行相信通胀正在回归2%的目标,这可能为降息铺平道路,但他不会就任何特定会议发出信号。

联邦公开市场委员会(FOMC)的下一次会议将于7月31日、9月18日、11月7日和12月18日结束。

据报道,美联储预期的宽松规模仍远低于年初的水平。

当时,人们对经济放缓的预期普遍存在,利率合约定价显示,到年底美联储将至少降息6次。

美联储主席鲍威尔释出鸽派信号,他指出,美国经济近年来表现非常出色,同时对近期的通胀读数表示肯定。他也重申,美联储不会等到通胀率达到2%的年度目标才行动。

“过去几年经济表现优异,今年预计经济将放缓,通胀将继续取得进展;类似的情况正在发生。 劳动市场不比大流行病之前紧张。 第二季的通胀确实取得了进展,有三个较好的读数。”

“第二季的三个读数增加了人们对通胀下降的信心。既然通胀已经回落,我们将同时考虑这两项任务。”

“如果劳动市场出现意外疲软,我们也会做出反应。不会在任何特定会议上发出任何信号。将逐次会议做出决定。将根据不断变化的数据和前景做出决定。美联储的职责是根据数据做出决策,而且只根据数据,而不是政治。”

“如果美联储等到通胀率达到2%才削减利率,那就等太久了。”

“检验标准是官员希望确信通胀率正在下降;更多的良好数据将增强信心,而最近美联储一直在获得这些数据。”

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