美联储鸽派转向的疯狂押注！有交易员在为美国明年至多降息250个基点做准备lg...

FX168财经报社(香港)讯 美国彭博社周二(11月28日)报道称，在期权市场上，至少有一名交易员正在为美联储明年至多降息250个基点做准备。

(截图来源：彭博社)

如果美联储在明年9月前将基准利率降至3%左右，投资者利用所谓的隔夜抵押融资利率(SOFR)期权进行的押注将开始获得回报。#2024宏观展望#

报道指出，这笔押注的溢价约为1,300万美元。彭博期权情景分析显示，如果SOFR跌至2%，这笔交易可能会产生2亿美元的收益。

虽然这是一个很少有人认为会成功的异常押注，但这笔交易证明SOFR衍生品活动的增加，这与对未来央行政策的预期密切相关。

尽管此前的一些交易已被平仓，但交易员们现在正在将这些鸽派转向的押注推向明年更深的阶段。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周一公布的最新期货仓位数据显示，对冲基金上周推动SOFR期货的净多头升至纪录新高。

(图片来源：彭博社)

目前，交易员当然不考虑进一步加息，他们的共识是美联储会降息——只是幅度不会超过250个基点。

掉期数据显示，投资者预计，从美联储1月会议到明年年底降息幅度约为95个基点。

随着近期数据显示经济和通胀压力趋缓，市场已排除美联储进一步加息的可能性。

芝商所(CME)的“美联储观察”工具显示，美联储最快明年3月开始降息的机率约为23%，从5月开始降息的机率则上升至50%左右。

FXStreet.com资深分析师Joseph Trevisani表示：“无论是从信贷、股票还是外汇面向来看，市场都相信美联储已完成加息，但他们不愿意这么说。”

德意志银行分析师周一预计，随着美国经济在明年上半年步入温和衰退，美联储的降息幅度将超过市场目前的预期。

在一份展望报告中，德意志银行经济学家预计2024年美联储将降息175个基点。该行预计美联储将在明年6月的会议上首次降息50个基点，随后在明年剩余时间内进一步降息125个基点。