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美国CPI揭露“恐怖”前景!这一关键数据变化“致命” 摩根大通:6月降息希望基本破灭

2024-04-11 09:28:35
秉哥说市
FX168编辑
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摘要:美国3月份CPI通胀过热,细节中的租金变化未等来减速,摩根大通警告,6月降息的希望基本已破灭。

FX168财经报社(亚太)讯 美国3月份消费者物价指数(CPI)过热,投资者不再认为美联储有必要很快开始宽松政策。市场分析点出,CPI细节中的租金变化引来瞩目,因为预测者长期等待的减速未发生。摩根大通警告称,6月降息的希望基本已破灭。

彭博社报道,根据周三公布的政府数据,所谓的核心CPI较2月份上涨0.4%。同比增长率保持在3.8%不变,超出了下降的预期。

(来源:Bloomberg)

这些数字扰乱了金融市场,引发了美元和国债收益率的上涨,并导致股市暴跌。再加上最近的报告显示劳动力市场和经济活动也强于预期,投资者不再认为美联储有必要很快开始宽松政策。

“你听到的声音是6月份降息的大门关上的声音,”摩根大通资产管理公司首席全球策略师戴维·凯利(David Kelly)表示。他强调,这种情况已经过去了。

周三的劳工统计局报告显示,租金持续走强,而租金是CPI指数的最大组成部分。预测者长期以来一直在等待基于领先指标的减速,但在过去九个月里,进展或多或少停滞不前。

以下是3月份取得显着进步的其他一些类别:

(来源:Bloomberg)

与此同时,服务业通胀加速,这主要归功于汽车保险和维修以及医疗保健等与交通相关的类别。核心商品价格是一个亮点,恢复了2023年下半年推动通货紧缩的下降趋势。

一个重要的警告是,3月份CPI数据中的许多强劲来源,例如租金和汽车保险,在美联储首选的指标中将更加减弱,这是因为它们在本月晚些时候发布的报告中权重较低。

尽管如此,这些数字足以完全重新调整对美联储降息时机的押注。

期货报道,在报告发布之前,交易员对6月份首次降息的赔率大致持平。此后,采取这一举措的可能性降至约20%,而12月现在是第一个显示降息可能性高于偶数的月份。

芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比在周三晚些时候的活动中表示,政策制定者仍有办法继续冷却通胀。他指出,到2024年,降低价格和保持高就业率之间的权衡将会更加严重。

彭博经济学家认为,美联储可能会从这份报告中发出更强烈的信号,表明通货紧缩势头正在放缓。他们指出:“我们将首次降息的预期从6月份的基准推迟到7月份。”

长期较高的利率可能会给美国总统拜登的连任竞选带来新的挑战,汽油价格上涨也无济于事。

尽管经济学家认为核心指标比总体CPI更能反映潜在通胀,但后者较上月上涨0.4%,较上年同期上涨3.5%,标志着由于能源成本上涨而较2月份加速。

周三的另一份报告将通胀数据与上周公布的工资数据结合起来,显示实际盈利增长放缓,年增长率为5月份以来最慢。

美联储官员将在5月1日下一次政策会议结束之前看到PCE报告,以及生产者价格指数(PPI)报告,尽管他们实际上已经排除了届时降息的可能性。

嘉信理财首席固定收益策略师凯西·琼斯(Kathy Jones)表示:“尽管美联储不以CPI为目标,但这也是推迟降息和/或减少今年预期降息幅度的另一个原因。如果服务业通胀具有粘性,那么就不会留下太大的缓解空间。”

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