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黄金是对冲通胀的工具!亿万富翁警告:美国房价恐暴跌,但不会引发另一场金融危机

2022-09-27 15:16:31
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摘要:亿万富翁投资者John Paulson警告称,美国房价可能下跌,并将黄金作为对冲通胀的工具。

FX168财经报社(香港)讯 亿万富翁投资者John Paulson警告称,美国房价可能下跌,并将黄金作为对冲通胀的工具。

曾预言21世纪中期房地产泡沫破裂的John Paulson警告称,美国房价可能再次下跌,但排除了引发另一场金融危机的可能性。

“我们现在不像以前那样面临金融体系崩溃的风险。”他在近期一场采访中告诉彭博,“房地产市场可能有点泡沫。因此,房价可能会下降或趋于停滞,但不会达到它曾经发生过的程度。”

这位亿万富翁投资者、Paulson & Co公司的创始人解释说,大约15年前,抵押贷款市场和银行体系远没有现在稳固。

Paulson说,当时,许多美国人不需要进行信用检查或支付首付款就能买房,他们的信用通常很差,个人债务很多。

此外,他指出,当时银行的杠杆率很高,资本比率约为3%,而目前为9%至12%。此外,它们还面临着资产负债表上未披露的巨大风险。

“现在的抵押贷款信用质量不像当时那么差了,”他说,“银行对自己的投资项目非常投机。他们有很多高风险的次级、高收益、杠杆贷款。”

自2020年初以来,S&P/Case Shiller全国房价指数飙升了40%以上,而长期抵押贷款利率最近自2008年以来首次攀升至6%以上。换句话说,美国的房价已经变得更加昂贵,购房融资也变得更加昂贵,这造成了一个负担能力问题,可能导致市场低迷。

Paulson在采访中还把矛头指向了他的一些做空同行。他指责他们向不知情的散户投资者炒作股票,以推高股价,然后停止促销,使股票价值暴跌,卖家的空头头寸得到回报。

这位投资者以加密货币为例,说明卖空是有风险的,因为它有无限的下行空间。去年,他曾将加密货币贬为毫无价值的泡沫。他说,当比特币触及2万美元时,投资者嗤之以鼻,并做空比特币,结果在去年11月,比特币的价格上涨了两倍多,达到6万美元以上。

Paulson去年预测,顽固的通货膨胀将导致利率上升,促使投资者放弃现金和债券,转向黄金。他向彭博社指出,鉴于黄金相对于股票和债券的跌幅较小,黄金今年已成为一种避险资产。

此外,他还暗示,如果美联储的加息行动未能抑制通胀,金价可能会大幅上涨。他认为,投资者将对央行失去信心,他们的长期通胀预期将上升,从而提振对黄金的避险需求。

Paulson在2020年将他的对冲基金转变为一个家族办公室,在2005年前后的房地产泡沫期间做空了约250亿美元的证券,为客户赚了150亿美元的财富。他的赌注被记录在一本名为《史上最伟大的交易:John Paulson如何挑战华尔街并创造金融历史的幕后故事》的书中。

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