劲爆大行情！非农与PMI“双连击” 美元“飞流直下”、市场“涨”声雷动lg...

FX168财经报社(北美)讯 周五(1月6日)，美国公布的数据显示，去年12月新增就业22.3万人，高于分析师预估，但薪资增幅略低于预期；与此同时，美国ISM非制造业PMI跌破荣枯线，并触及2020年5月以来的最低水平。这些数据可能会降低美联储下个月再次加息50个基点的可能性，美元指数因此回落，黄金和美股则趁势上扬。

美国去年12月份的就业增长有所放缓，但仍好于预期，表明在美联储试图放缓经济增长之际，劳动力市场依然强劲。

当月非农就业人数增加22.3万人，高于道琼斯预估的20万人，而失业率降至3.5%，比预期低0.2个百分点。就业岗位的增长步伐较去年11月的25.6万个略有下降，11月的就业岗位增长较初步估计下降了7000个。

（图源：CNBC）

薪资增长低于预期，表明通胀压力可能正在减弱。去年12月平均时薪较前一个月增长0.3%，较上年同期增长4.6%，预估分别为增长0.4%和5%。

（图源：CNBC）

按行业划分，休闲和酒店业增加了6.7万个就业岗位，其次是医疗保健(5.5万个)、建筑(2.8万个)和社会救助(2万个)。

数据公布后，股市期货上涨，投资者在寻找就业形势正在降温的迹象，同时通胀也在下降。

大都会人寿投资管理公司(MetLife Investment Management)首席市场策略师Drew Matus表示:“从市场的角度来看，他们主要是对平均时薪数据走软做出反应。”“人们正在把它变成一个把戏，这个把戏就是这是否会引发通胀。如果平均时薪继续疲软，失业率就不太重要了。”

尽管美联储一再努力放缓经济，尤其是劳动力市场，但就业增长仍相对强劲。美联储在2022年7次上调基准利率，累计上调4.25个百分点，未来可能还会进一步加息。

首先，美联储希望弥合需求和供应之间的差距。截至去年11月，每一名可用工人约有1.7个职位空缺，尽管美联储加息，但这种不平衡一直保持稳定。强劲的需求推高了工资水平，不过工资水平大多没有跟上通货膨胀的步伐。

不过，去年12月份的工资数据可能会鼓励人们相信，美联储的努力正在影响需求。

“有一些迹象表明，事情正在朝着正确的方向发展。我们看到货币政策这一生硬工具的影响正在发挥作用，”摩根士丹利全球投资办公室模型投资组合构建主管Mike Loewengart表示。“我认为这不会影响美联储今后再加息几次，但毫无疑问，看到工资上涨放缓是令人鼓舞的。”

失业率下降的同时，劳动参与率小幅上升至62.3%，仍比新冠大流行前的2020年2月低了整整一个百分点。

更全面的失业率指标也有所下降，降至6.5%，为1994年以来的最低水平。该指标将灰心丧气的工人和因经济原因从事兼职工作的人考虑在内。整体失业率触及1969年以来的最低水平。

用于计算失业率的家庭就业数据显示，当月就业人数大幅增加，增加了71.7万人。经济学家一直在关注家庭调查，该调查总体上落后于机构统计。

进入2023年，大多数经济学家预计美国至少会出现轻度衰退，这是美联储收紧政策以抑制通胀的结果，目前通胀仍接近上世纪80年代初以来的最高水平。然而，根据亚特兰大联储的数据，美国经济在2022年结束时表现强劲，GDP增长率为3.8%。

美联储官员在上次会议上指出，他们对最新的通胀数据感到鼓舞，但需要看到持续的进展，他们才能确信通胀正在下降，从而可以放松加息。

就目前情况来看，市场基本上预计美联储将在2月1日结束的下次会议上再加息25个基点。

联邦基金期货交易员押注美联储将在2月1日为期两天的议息会议结束时加息25个基点，这一几率从数据公布前的54%升至67%，目前认为加息50个基点的概率仅为33%。

嘉信理财集团交易与衍生品经理Randy Frederick表示，从消费者的角度来看，非农报告是积极的。而唯一让市场感到高兴的是工资增幅略低于预期。劳动力市场非常强劲，与初请失业金数据和ADP数据中看到的情况一致。这表明劳动力市场非常有弹性，但这对小幅加息来说不是好兆头。2月1日加息50个基点的可能性一直相对较低，但基于所有这些数据，这种可能性每天都在上升。所以，现在很有可能发生这种情况，即美联储在2月加息50个基点。

随后公布的另一项数据显示，美国服务业指标在2022年底意外萎缩，商业活动和订单指标大幅下降，如果这种情况持续下去，可能加剧人们对需求前景的担忧。

周五公布的数据显示，美国供应管理协会(ISM)上个月的服务业指数从11月的56.5降至49.6，为2020年5月以来的最低水平。这一数字低于彭博社调查经济学家的所有预测。读数低于50表明经济在收缩。

（图源：彭博社）

与前一个月相比下降了近7个点，这是自大流行刚刚结束以来的最大降幅。它可能受到了严寒天气的影响，严寒天气使假日旅行陷入混乱，并造成大范围停电。

尽管这场风暴是在月底来袭的，但如果这些指标持续疲软，将表明经济缺乏前进动力。ISM数据显示，12月有6个行业出现收缩，以房地产和批发贸易为首。

该组织衡量商业活动的指标(与供应管理协会(ISM)的工厂产出指数相当)上月下滑10点，至54.7。订单指数下滑得更厉害。这两个指标都创下了自2020年4月以来最大的跌幅。

财经网站Forexlive指出，数据为两年半以来首次跌破50荣枯线，非常令人意外。除了大流行时期之外，这是自2009年以来的最差表现。新订单的锐减尤其令人担忧。

受非农和服务业PMI数据影响，金融市场短线波动加剧。

美国劳工部公布的月度数据显示，去年12月份美国就业增长放缓，工资增长放缓，这让人们更加希望美联储的加息举措开始产生预期效果。受此提振，美股三大股指周五走高。

道琼斯指数上涨超560点或1.7%，标普500指数上涨1.6%，纳斯达克综合指数上涨1.5%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

股市多头为周五的就业报告欢呼。报告显示，在上个月就业机会增加之际，工资增长速度有所放缓，这与本周早些时候公布的就业市场数据相矛盾。

市场分析师表示，虽然数据公布后股市上涨，但劳动力市场似乎继续令经济衰退即将到来的预期变得混乱。尽管工资增长速度略有放缓，但工人们继续要求更高的工资，即使工资水平落后于整体通胀水平。

Hirtle, Callaghan & Co.副首席投资官Brad Conger在评论周五的数据时表示:“这不会让美联储脱离议程。”

许多美联储官员已经明确表示，他们希望看到失业率上升，以帮助抑制通胀，并推动美联储回到2%的目标。根据去年12月发布的预测，美联储高级官员预计，2023年失业率将上升近一个百分点。

联邦金融网络投资组合管理主管Peter Essele表示:“从美联储的角度来看，这是一个双赢的结果，因为它表明工资通胀正在放缓，而就业增长仍保持稳定。”“再加上总体通胀继续朝着正确的方向发展，美联储实现经济软着陆的可能性越来越大。如果它达到了目标，2023年可能是市场表现最好的年份之一，因为目前投资者的负面情绪正在打压价格。”

经济数据公布之后，美元回吐稍早涨幅。美元指数大幅下挫至104.19，较稍早触及的去年12月7日以来最高点105.63回落逾140点。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

随着美元下挫，现货黄金短线拉升近20美元并站上1860美元/盎司关口，日内涨幅扩大至逾1.5%。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

就业数据“可以说是本月最重要的”数据点，Kitco.com高级分析师Jim Wyckoff在每日报告中表示，就业数据表现“乐观，但还不算太强劲”。

Wyckoff表示，“黄金和市场似乎松了一口气”，就业报告“并不强于预期，这可能促使美联储在收紧货币政策的任务上更加激进。”

尽管市场预期美联储将进一步加息，但近几周黄金的前景已变得更加光明，黄金在今年年初创下6月以来的最高水平。

经济数据显示，近几个月通胀有所回落，尽管科技、金融和媒体领域裁员，但劳动力市场仍在继续扩张，但对衰退的预期仍在持续。

鉴于美联储高级官员表示，联邦基金利率可能在一段时间内保持在5%以上，黄金近期的上涨尤其引人注目。

Kinesis Metals市场分析师Rupert Rowling表示:“在这种宏观经济背景下，黄金价格仍在上涨，并能在11月初以来令人印象深刻的反弹基础上继续上涨，这似乎很不寻常。”