DeepSeek引发科技股遭抛售 五大信号凸显股市紧张局势 lg...

FX168财经报社(北美)讯 在人工智能芯片制造商英伟达遭受有记录以来最大的单日价值损失的一周里，美联储表示不急于再次降息，一些指标凸显了市场的脆弱性。

投资者和分析师表示，由中国DeepSeek人工智能模型的受欢迎程度推动，本周科技股的抛售凸显了当大量投机遇到意外的坏消息时可能发生的市场盘点。

以下五个信号，突出了一些正在酝酿的紧张局势。

1/市场波动性

尽管周一市场出现了混乱，但投资者仍然看好美国科技和特朗普的减税和放松管制计划，如果这一广泛的共识被证明是错误的，那么市场波动的风险会增加。

摩根士丹利数据显示，近几个月来，短期投机者承担了更多的债务来扩大他们的收益，交易美国股票的对冲基金的所谓毛杠杆水平在2010年1月创下新高。

花旗的股票定位模型源自期货合约，显示交易员们正在大力押注华尔街以科技为重点的纳斯达克100指数的进一步收益。

GAM首席多资产策略师Julian Howard说：“他们超级乐观。”

这些趋势使一些资金经理感到紧张，摩根大通将英伟达1月27日暴力下跌的部分归因于传统资产管理公司抛售。

Carmignac投资委员会成员Kevin Thozet表示，几天前他减少了对美国科技股的风险敞口，并增加了如果纳斯达克指数下跌将获利的头寸，他说，DeepSeek称美国科技股“例外主义”受到质疑。

他补充说，美国长期高利率可能会促使现在大量投资于股票的美国家庭撤资。

美国的分析金融研究办公室还发现，对加密货币等投机资产的零售投资与消费信贷的使用之间存在密切相关，这表明去年的降息推动了市场上涨。

2/价格变化

多年来最高的债券收益率也可能会减小股票的吸引力，因为投资者现在可以在政府债务上获得4%或更多的回报。

股票风险溢价的一个指标——投资者可以预期的股票的额外回报——自2002年互联网泡沫之后以来，12月首次跌至零以下。

GAM的Howard说，当人们谈论在这一切中管理波动性时，短期固定收益是做得非常好的领域之一。

3/美元震荡

自11月5日美国大选以来，交易员将美元升值的赌注规模翻了一番。

他们现在持有所有其他主要货币的净空头头寸——押注下跌的价值。LSEG数据显示，这种情况在过去10年中很少发生。

这一定位在很大程度上是基于美联储比其他央行降息速度更慢，以及关税和减税会引发更高的通胀和政府借款的假设，这意味着对这种情况的任何变化都可能对美元产生问题。

4/避险工具

分析师表示，科技股的高度集中使投资组合变得脆弱，而急于日本日元和欧洲信贷等替代股票是市场动态快速变化的另一个迹象。

随着欧洲股市创下历史新高，美国银行的数据显示，资金连续23周流入欧洲信贷基金。

5/利益驱动

VIX衡量交易员预计标准普尔500指数的波动程度，低于其长期平均水平约20。

但在过去的六个月里，它突然飙升了两次，一次是在8月，当时日元的飙升对全球造成了严重破坏，另一次是在12月，当时美联储暗示它将减缓降息的速度。

MFS International的全球投资策略师兼投资组合经理Rob Almeida将市场描述为“脆弱”，并表示周一的大量股票抛售可能是由“可能正在解开且未被考虑的利益”驱动的。