亿万富翁投资者警告：巴菲特最近的股票抛售表明市场估值过高lg...

FX168财经报社(北美)讯 周四（10月17日）， 亿万富翁投资者、Greenlight Capital 创始人戴维·艾因霍恩（David Einhorn）在其对冲基金的季度信函中指出，当前股市的估值似乎是几十年来最高的。他提到，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）正在从牛市中获利的事实值得关注。

信函中表示，自1996年成立以来，Greenlight Capital 的股票估值达到了最高水平，并强调现在可能不是大规模投资股票的最佳时机，巴菲特的抛售行为便是一个例证。

Greenlight 写道：“尽管巴菲特先生常常提到把握市场时机几乎不可能，但我们不得不承认，他是我们所见过的最优秀的市场时机把握者之一。”这位著名的伯克希尔·哈撒韦公司投资者近期削减了股票头寸，并增加了现金持有。截至8月中旬，巴菲特的现金储备已创下1890亿美元的纪录，此后他继续从成功的股票中获利。

尽管 Greenlight 并未将巴菲特的行为解读为即将崩盘的预兆，但它指出，“奥马哈先知”擅长在合适的时机降低风险。例如，信中提到，巴菲特在20世纪60年代市场泡沫破裂前关闭了基金，并在1987年股市崩盘前出售了大量持股。

信中指出：“有人认为，成功躲避熊市是他长期获得优异回报的一个被低估的因素。因此，值得注意的是，巴菲特再次大规模出售股票并建立了巨额现金储备。”

Greenlight 强调，这些抛售行为表明，暂时避免大规模股权投资或许是明智之举，直到出现更好的机会。虽然该公司并未明确表示市场存在泡沫，但也指出，尽管企业盈利处于周期性高位且股息收益率较低，但过高的市盈率令人担忧。

其他市场观察人士也对市场的高估值表示关注，但 Greenlight 认为，问题不仅限于知名科技股的“离谱估值”。信中指出，即使是成熟的工业公司，在面临周期性与增长机会时，其市盈率也达到了30至50倍。

基于这些担忧，Greenlight 的投资策略相对保守，透露出其股票贝塔系数敞口非常低。该基金在第三季度的回报率为1.1%，而标准普尔500指数则上涨了5.9%。

不过，该公司并非完全看跌。尽管预计当前表现将继续落后于不断上涨的市场，但其在黄金和Green Brick Partners上的投资被视为本季度的重大赢家。