Name: 美股天天说盘中分析精选：高利率环境对上市企业的估值有什么影响？
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美股天天说盘中分析精选：2023/6/30

美股天天说盘中分析精选：高利率环境对上市企业的估值有什么影响？

楼喆

金融界

2024年9月27日，慧辰股份披露接待调研公告，公司于9月1日接待东北证券、中邮证券、国泰君安证券、凯联(北京)基金、中合信诺等7家机构调研。公告显示，慧辰股份参与本次接待的人员共2人，为董事会秘书何东炯，资本运营部总经理杨晓波。据了解，慧辰股份致力于数据分

慧辰股份接待7家机构调研，包括东北证券、中邮证券、国泰君安证券等

老虎证券

日本执政党自民党总裁选举开票，第二轮投票中，自民党前干事长石破茂爆冷获得多数选票，当选自民党新总裁。 日元兑美元飙升，日经回调，并带动全球股指回调。 $OSE日经主连 2412(JNImain)$ $NQ100指数主连 2412(NQmain)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克100指数(NDX)$ $日元主连 2412(JPYmain)$ 石破茂的政策主张 石破茂与此前日本的“安倍经济学”下的政策不同，提出了一系列与现行政策截然不同的主张，尤其是在经济金融领域。他的政策主张主要体现在以下几个方面： 货币政策 石破茂倾向于相对收紧的货币政策。他认为 随着货币宽松政策的长期化，日本的财政和央行财务状况恶化，因此需要逐步实现有利率的环境。 设立新的组织来应对宏观经济危机是必要的。这表明他对日本央行未来可能采取的偏鹰立场持支持态度。 汇率政策 在汇率方面，石破茂偏好强势日元。他认为适当的美日汇率应在110-140之间，并指出日元升值会降低进口价格，从而带来积极影响。这与安倍晋三时期强调的“弱日元促进出口”的策略形成鲜明对比。 财政政策 石破茂主张财政收紧，支持增税。 他提到消费税、所

日本政坛大变天，安倍经济学一去不返

佳华168

温哥华——在最近的七年里，食品价格上涨了近 30%。

不断上涨的物价使加拿大BC省的家庭深感压力 “碳税”被用作经济政策失败的借口

有连云

本周，美联储在2024年9月18日宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%。这一降息举措标志着自2020年3月以来的首次利率调整。在这一宏观经济政策变动的背景下，投资者面临着重新评估投资策略的机遇。本期分析，我们将专注于港股市场，特别是那些直接受到海外流动性影响的港股资产。 在当前的金融环境下，恒生港股通新经济指数通过一网打尽港股优质成长性资产，实现了对新经济领域各类投资标的全面覆盖，不仅为投资者提供了便捷的投资选择，而且增强了投资者投资范围的选择。恒生港股通新经济指数备受市场关注，共同分享新经济领域带来的增长机遇。 【资金面、基本面双重驱动】 在对港股市场进行深入分析时，我们采用分子（盈利能力）和分母（海外流动性）端的分析框架，以全面理解资产价格走势的驱动因素。 首先，从分子端，即公司的盈利能力角度来看，港股新经济板块的多数成份股公司在二季度表现出色。在业务结构优化和竞争环境改善的双重推动下，这些公司实现了超出市场一致预期（彭博市场一致预期）的利润增长。展望中长期，这一板块因其展现出的强劲增长潜力和较高的确定性，有望继续吸引市场资金的流入，尤其是在宏观经济

美联储降息落地，港股优质资产备受关注

前言：从自上而下的视角把握中证A50的投资机会，应该重点关注什么？ 中证A50指数作为今年推出的编制创新指数，其指数层面存在的行业分布均衡、聚焦细分龙头、公司治理优秀等方面的优点也使其成为了投资者较为关注的大盘宽基指数，而除了指数本身的特点之外，从自上而下的外部环境来看，中证A50的表现有何规律？本文将更系统的从该角度推演中证A50的投资节奏： 总体上，可发现国内需求、海外利率、政策变化三个变量需要重点关注，其中国内需求最为重要，决定了中证A50指数的表现中枢，而海外利率从资金层面对中证A50的阶段性表现也有明显影响，国内政策的变化则在中证A50重要的股价拐点起到关键催化的作用。 图：自上而下中证A50投资节奏把握的关注点 国内需求：重点关注国内的信用扩张与盈利变化 中证A50指数的成份股的主要营收均在国内，其业绩与国内宏观经济周期的波动密切相关，而国内的融资体系以间接融资中的贷款为主，而实体的贷款扩张也最终会传导到企业的营收与利润端，因此我们可以在中证A50指数的价格波动中明显观察到，当国内的中长期信用扩张周期上行时，中证A50的估值往往开始修复，反之则有压力；此外，商品价格的波动往

当前政策背景下，如何自上而下看待中证A50的投资节奏?

截至2024年9月27日收盘，中证国有企业红利指数(000824)强势收涨1.29%，成分股保利发展、万科A涨停，厦门象屿涨7.94%，华发股份，天健集团等个股跟涨。国企红利ETF(159515)收涨1.06%，实现8连涨。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。） 昨日，重要会议召开，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。 浙商证券认为，从历史规律分析，非常罕见地看到在9月核心决策层讨论经济议题，这说明随着宏观经济形势短期波动，驱动逆周期政策加码的力度边际加大，也反映了政策层面在内外部环境的变化下对基本面的重视。随着一揽子扩张型政策组合拳兑现，将有效提振市场信心。从大类资产看，股票市场不宜悲观，建议积极把握反弹机遇，建议围绕统筹发展与安全的主线，重点关注资产荒背景下的高股息红利类资产。 国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本，

政策组合拳有效提振市场信心，国企红利ETF(159515)8连涨，保利发展、万科A涨停

截至2024年9月27日收盘，中证数字经济主题指数(931582)强势收涨9.18%，成分股同花顺、东方财富、指南针涨停，深信服，卓胜微等个股跟涨。数字经济ETF(560800)收涨7.40%，实现4连涨。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。） 9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。 展望后市，国元国际认为： 1）宏观经济：随着相关政策的陆续落地，我国资本流动性以及市场微观环境将得到进一步改善，预计将会有进一步的财政政策相伴而行，为经济长期向好发展、经济结构转型升级等奠定更好基础。 2）权益市场：前期的A股低迷主要受到了经济和金融数据的影响，而此次政策调整无疑是一场及时雨，明显扭转了市场对流动性的预期。短期内，政策引领指数普涨的趋势已经形成；中长期来看，市场与政策筑底的现象愈发成型，对国内后续的基本面和流动性的预期也将相应有所改善。 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，中证数字经济主题指数选取涉及数字

政策引领指数普涨趋势或已形成，数字经济ETF(560800)收涨7.40%，实现4连涨

天马行空

《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特·清崎在继续警告迫在眉睫的金融灾难的同时，透露了他认为即将到来的经济危机的最佳生存策略。清崎对股市的负面看法和对有形资产的偏好，与他之前的言论一致，即历史上最大的股市崩盘已经开始。

《富爸爸穷爸爸》作者：这是应对“世界历史上最严重金融危机”的最佳生存策略！

在9月24日，国务院新闻办公室在北京举行了一场重要的新闻发布会，吸引了广泛的关注。此次会议由中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽以及中国证券监督管理委员会主席吴清共同出席，重点介绍了金融支持经济高质量发展的相关政策。这一系列政

【擒牛记】- 未来政策走向何方？探讨总需求政策对投资的深远影响。

证券之星

开源证券股份有限公司陈雪丽,王高展近期对牧原股份进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：回购股份彰显信心，宏观消费向好业绩有望高兑现》，本报告对牧原股份给出买入评级，当前股价为42.69元。 　　牧原股份(002714)　　回购股份彰显信心，宏观消费向好业绩有望高兑现，维持“买入”评级　　2024年9月26日牧原股份发布《关于回购公司股份方案的公告暨回购报告书》，公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易的方式回购公司股份，本次回购总金额不低于人民币30亿元且不超过人民币40亿元（均含本数），回购价格不超过人民币58.60元/股（含本数），对应可回购股数占公司总股本0.94%-1.25%。预计2024H2猪价高位运行，公司成本稳步下降，业绩进入高兑现阶段，我们维持原盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利润为253.28/286.16/206.74亿元，对应EPS分别为4.63/5.24/3.78元，当前股价对应PE为8.6/7.6/10.6倍。公司回购股份彰显发展信心，宏观经济向好背景下公司有望实现业绩高兑现高分红，维持“买入”评级。　　公司成本控制行业领先且稳步下降，

开源证券：给予牧原股份买入评级

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