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数字黄金走势另辟蹊径 解密比特币减半事件带来的投资重点

2024-04-12 04:02:45
Heidi
FX168编辑
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摘要:比特币已经被华尔街最大的机构所接受,并且每个周期都吸引着好奇的散户投资者。

FX168财经报社(北美)讯 几年前,比特币减半只有最早期的加密货币爱好者才会庆祝,他们认为这是一个革命性的、反建制的通缩资产的核心特征。

现在,比特币已经被华尔街最大的机构所接受,并且每个周期都吸引着好奇的散户投资者。从欢乐的、困惑的到无动于衷的,加密货币市场观察者们知道这个“减半”即将到来,而且这一定意味着对比特币有好处。#比特币减半#

比特币减半是比特币网络上每四年左右发生的技术事件,将加密货币的供应减半,以创造一种稀缺效应,使其成为“数字黄金”。

从历史上看,这为新的周期和牛市奠定了基础,但这次有些不同。

“减半是比特币爱好者的终极极客事件,但2024年的减半将把它推向一个新的高度,因为减少的供应加上新的ETF需求将形成一种爆炸性的混合物,”加密货币交易所Nexo的联合创始人安东尼·特伦切夫(Antoni Trenchev)说。“这次减半的独特之处在于比特币已经超过了上一个周期的高点——这是它在四年一次的事件之前从未做过的事情——这使得试图预测这一周期的长度和猛烈程度变得更加棘手。”

(图片来源:CNBC)

在2012年、2016年和2020年的减半之后,从减半日价格到周期顶点,比特币价格分别上涨了大约93倍、30倍和8倍。过去的表现并不能预示未来的回报,甚至有人警告说,随着每四年一次的供应缩减,减半对比特币价格产生如此大影响的日子很可能已经过去了。

然而,Swan Bitcoin 私人客户和家族办公室主管史蒂文·卢布卡 (Steven Lubka) 表示,“如果有一个时刻可以稍微乐观一点”关于减半后的回报,那就是今年。

“这次比特币牛市周期——由于1月份批准现货ETF的原因,提前启动——可能会更短暂、更激烈,最终在2024年底或2025年初达到顶峰,”特伦切夫补充道。

无论投资者是寻求对比特币作为一种新的通缩资产有更深入的了解,还是仅仅想要在未来几周内猜测比特币价格,以下是投资者需要了解的关于减半及其潜在影响的内容。

发生了什么?

减半发生在比特币区块链代码规定的每210,000个区块,或大约四年一次的时间内,比特币矿工的激励减半。

简而言之,矿工运行着机器,这些机器完成了记录比特币交易新区块并将其添加到全球总账(也称为区块链)的工作(基本上是解决一个非常复杂的数学问题)。

矿工有两个挖矿的动机:交易费用是由发送者自愿支付的(用于更快地结算),以及挖矿奖励——6.25枚新挖出的比特币,即截至周四早上约437,500美元。在4月18日至21日之间的某个时间,挖矿奖励将缩减到3.125枚比特币。这个激励最初是50枚比特币,但在2020年被减少到6.25枚。

(图片来源:CNBC)

因为新币产生的速度减慢,区块奖励的减少导致比特币供应减少,这有助于维持比特币作为数字黄金的理念——其有限的供应有助于确定其价值。最终,根据比特币代码,流通中的比特币数量将达到2100万枚的上限。

对于现在和未来的市场影响

减半不像一个在特定时间点触发的开关;可以合理地认为,这一天会来临而不会在市场上引起太大的行动。当然,肯定会有由可能在事件上进行交易的投机者引起的波动。Swan 的卢布卡警告说,投资者不应将这与正在发生的技术变化混淆。

“我不认为我们会看到任何大的波动,但即使有大的波动,它也与减半的技术变化无关,”他说。然而,“在接下来的几个月里,每天都会有约3000万美元的比特币减少。这可能会迅速积累,在那段时间内产生影响。”这3000万美元是根据比特币价格约为70,000美元计算的。

(图片来源:CNBC)

卢布卡表示,投资者需要了解的关于减半及其对市场潜在影响的一件大事是,矿工出售了他们获得的大部分比特币,以支付他们的日常开支。

“这些是非常昂贵的企业,他们必须消耗大量的能源和其他东西来完成他们的工作,”他说。“矿工不断地出售他们挖掘的比特币,只是为了支付成本。当这个数字减半时,没有别的办法:矿工出售的比特币减少了一半。”

从减半到减半的回报逐渐减少

比特币在减半后的几个月里价格通常会一飞冲天——这就是为什么它成为爱好者们如此受欢迎的一天。然而,每次挖矿奖励和比特币供应减少时,从减半日到周期顶点的回报也在减少。

“猜测每次减半后比特币的最终结局是终极游戏,”特伦切夫说,“我们知道的是,每次减半后的牛市都出现了回报减少的情况。……即使是微不足道的2倍,也会将比特币推高到约130,000美元——这是不容忽视的。”

(图片来源:CNBC)

卢布卡表示,今年这一趋势可能会逆转——尽管这不是计划中的供应冲击所导致的,而是新的需求冲击。根据CryptoQuant的数据,由于比特币ETF的出现,对加密货币的需求达到了空前的高度。

数据显示,历史上,每次减半后,比特币“鲸鱼”们对比特币的需求都会飙升,推动价格上涨。然而,今年,这种比特币“鲸鱼”们的需求——包括原始的比特币持有者、新的投资者和比特币ETF持有者——已经达到了历史新高,而区块奖励还没有被削减。

比特币减半对价格的影响曾经非常显著,但随着比特币的新发行量相对于可供出售的总比特币量的比例变小,这种影响似乎已经不再那么明显了,相反,比特币需求增长似乎是推高减半后价格的关键因素。

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