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特朗普胜选引发欧元暴跌,市场押注欧美汇率将跌至平价

2024-11-07 01:30:31
埃尔瓦
FX168财经欧洲编辑
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摘要:周三(11月6日),在唐纳德·特朗普(Donald Trump)赢得美国总统大选后,货币交易员对欧元的信心骤降,因市场预期欧洲央行将加速降息,可能推动欧元兑美元接近平价。

FX168财经报社(欧洲)讯 周三(11月6日),在唐纳德·特朗普(Donald Trump)赢得美国总统大选后,货币交易员对欧元的信心骤降,因市场预期欧洲央行将加速降息,可能推动欧元兑美元接近平价。

欧元周二一度暴跌2.1%,创下自2016年以来的最大单日跌幅。荷兰银行(ABN)、荷兰国际集团(ING)和宏利金融(Manulife)警告称,欧元的下跌趋势将在未来几个月内持续,直至1欧元兑1美元。而瑞穗金融集团(Mizuho Financial )和德意志银行(Deutsche Bank )则预计欧元将在年底前分别跌至1.03美元和1.05美元。

欧洲和美国的利率政策分歧迫使策略师们重新评估预测。尽管特朗普的政策可能推动通胀上升并限制美联储降息的能力,但他承诺的全球贸易关税将加剧欧洲经济的低迷,迫使欧洲央行采取更激进的宽松政策。

“美联储为抗通胀而加息或维持高利率,而欧洲央行却可能加速降息,这种利率差距的扩大将对欧元产生压力,可能导致欧元与美元达成平价,”荷兰银行策略师乔治特·博勒(Georgette Boele)表示。她在2022年曾准确预测欧元与美元将触及平价水平。

(图源:彭博)

在周三的交易中,欧元在G10货币中领跌,而欧洲债券因欧洲央行降息预期而走强。德国两年期基准债券收益率大幅下降14个基点,至2.16%。

“特朗普回归,这是所有人都担心的时刻,”隆奥德银行全球首席投资官迈克尔·斯特罗贝克(Michael Strobaek)表示。“很明显,相对而言,这一结果对欧洲资产不利。”

隆奥德银行预测欧洲央行的终端利率可能降至1.5%,甚至低于1%,相比之下美联储的关键利率可能保持在3.5%。

货币市场目前押注明年9月前美联储将降息一个百分点,而欧洲央行将降息约1.3个百分点。这一利差自周二以来有所扩大,当时市场预期分别为1.1和1.16个百分点。

期权交易员提前布局欧元平价赌注

(图源:彭博社)

在美国大选前,欧元兑美元平价的押注在期权市场中逐渐增加。尽管目前1:1的平价水平似乎更为可能,但ING认为并非立即可达。

“利差正在对欧元不利,加上对保护主义及地缘政治风险的新风险溢价需求,”ING货币策略主管克里斯·特纳(Chris Turner)表示。“未来几周1.05美元是首要目标,而达到平价可能要等到2025年后,当保护主义的全面影响显现时。”

其他策略师也在关注美国国会的选举结果,若民主党控制众议院,可能迫使共和党在政策上妥协。摩根大通此前预测,若共和党在选举中全面胜出,欧元可能跌至平价;而若特朗普胜选但国会分裂,则预计欧元兑美元将跌至1.05。

“未来六个月内,欧元走向平价的路径非常可行,”宏利投资管理资深投资组合经理内森·图夫特(Nathan Thooft)表示。“当前的市场情绪、技术面和基本面都偏向美元,很难对抗这种趋势。”

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