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摩根士丹利警告:美元即将见顶!明年1月美联储料最后一次加息

2022-11-15 11:22:37
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FX168副主编
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摘要:摩根士丹利表示,由于通胀放缓的预期,预计美元将见顶,并将在2023年与美国国债收益率一起下跌,这种情况将支撑新兴市场资产。大摩预计美联储将在2023年1月最后一次加息,随后在第四季度降息,而欧洲央行将在同年3月最后一次加息。

FX168财经报社(香港)讯 国际知名摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,由于通胀放缓的预期,预计美元将见顶,并将在2023年与美国国债收益率一起下跌,这种情况将支撑新兴市场资产。

(截图来源:彭博社)

摩根士丹利周一(11月14日)报告预计,2023年全球股票、债券和信贷将出现反弹,并建议投资者停止持有现金。美元正处于最后一波上涨,预计本季度将达到峰值,而后在2023年下跌。

以Andrew Sheets为首的摩根士丹利分析师在一份报告中写道,到明年年底,美元指数将下滑至104,而随着投资者资金流的恢复,欧元将跑赢大盘。周二(11月15日)亚市盘中,美元指数位于107关口附近。

报告补充道,美国2年期和10年期国债收益率预计将在2023年底达到3.50%。

美国劳工部周四公布的数据显示,美国10月消费者物价指数(CPI)年率上升7.7%,升幅显著低于9月的8.2%以及市场预期的8%。核心通胀数据方面,美国10月核心CPI年率增长6.3%,较9月40年来高位6.6%下降0.3个百分点,并且低于此前市场预期的6.5%。

CPI报告给人们带来了希望,即几十年来最快的物价涨幅正在消退,并为美联储官员提供在激进紧缩行动中放慢速度的空间。交易员们降低了对美联储停止加息前利率将升至多高的预期,也就是所谓的终端利率。

大摩表示,随着围绕美联储加息的不确定性减弱,美元汇率预计将见顶。预计美联储将在2023年1月最后一次加息,随后在第四季度降息,而欧洲央行将在同年3月最后一次加息。

今年以来,美联储激进的加息举措推动美元飙升,美元指数涨幅高达19%,势将创下1972年有记录以来的最大年度涨幅。

欧元/美元则20年来首次跌破平价;而新兴市场债券的跌幅高达15%,创下10年来的最差回报率。

(截图来源:彭博社)

不过,摩根士丹利分析师指出,由于新兴市场利率周期的缓和,预计新兴市场债券明年将蓬勃发展。预计几家大型新兴市场央行将大幅放宽货币政策,这些央行领先于发达国家央行加息。

大摩认为,明年在发达经济体和新兴经济体之间将出现巨大的鸿沟,发达经济体将处于或接近衰退,而新兴经济体则会温和复苏。

摩根士丹利还表示,中国预计在明年将调整和优化部分防疫政策,这将引领中国经济和其他新兴亚洲市场的复苏。

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