FX168财经报社(香港)讯 知名金融博客Zerohedge周三(5月17日)撰文称,美国和中国已经陷入长达五年的“贸易战”。华盛顿的立法者一直在鼓吹世界上最大的两个经济体的经济“脱钩”,但这还没有发生。
目前还不清楚完全脱钩是否可以实现。西方国家敦促企业将供应链从中国转移到其他“更友好”的国家,如印度、印度尼西亚、泰国和墨西哥。
然而,有一个问题:即使企业将生产基地转移到其他国家,零部件仍然来自中国。实现完全脱钩的现实似乎比以前想象的更具挑战性和复杂性(成本也更高)。
摩根士丹利(Morgan Stanley)全球研究总监Katy Huberty本周早些时候告诉客户,中国已经控制了全球电动车电池供应链的90%,供应链从亚洲到西方的外包将需要政府和企业的巨大努力。如果要重新搭建电动汽车电池供应链,到2040年需要7万亿美元的投资。
Huberty表示,这7万亿美元的投资预计包括针对性的法规和政策,以促进在岸的脱碳电池供应链的建设。实现产业化和标准化可能需要超过十年的时间,并面临地缘政治、环境和经济等多种因素的限制。
在本月早些时候摩根士丹利的另一份报告中,一个策略师团队透露:“现实情况是,美国经济与中国经济完全脱钩既不可能,也不可取。转移供应链需要很多年的时间,美国在许多领域仍将依赖中国。然而,投资科技行业现在需要改变思维方式,以驾驭多极化的经济影响。”
Zerohedge称,摩根士丹利用下面这张“令人震惊”的图表展示为何中美脱钩“既不可能也不可取”。
(图片来源:摩根士丹利)
投资者需要考虑与地缘政治风险相关的广泛投资主题,而不仅仅是自下而上的观点。有了这样的理解,大摩分析师们提供了一个令人惊叹的观点,说明世界上的科技公司是如何相互联系的。中美完全脱钩只有在台湾发生战争的情况下才有可能。如果发生这种情况,全球供应链将在一夜之间崩溃,本质上是重置。
最近,美国财政部负责国际事务的副部长Jay Shambaugh在接受彭博电视台采访时表示,美国并没有寻求将其经济与中国脱钩,也没有限制中国的增长。
Shambaugh说道:“我们偶尔会在中国不同的经济政策上遇到问题,我们也将始终捍卫美国的经济利益——但我们不会以任何方式试图完全分离这两个经济体。”
Zerohedge表示,尽管美国和中国的关系近年来急剧恶化,但目前完全脱钩是不可能的,如果西方要建立和恢复供应链,这将需要几十年和数万亿美元。因此,考虑到摩根士丹利的这张图表,短期内的整体脱钩叙事是不现实的。西方唯一能做的就是减少对中国的依赖,并希望北京不要很快攻打台湾。