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严监管提升新股质量:年内47起IPO终止

2024-02-26 10:24:32
面包财经
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编者按:证监会《依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》文章指出,证监会始终对欺诈发行行为予以全方位“零容忍”打击,坚决阻断发行上市“带病闯关”,从源头上保护投资者合法权益。一是强化立体化追责,让造假者“倾家荡产、牢底坐穿”。二是贯彻“申报即担责”理念,“一查就撤”休想“一走了之”。三是坚持全覆盖打击,涵盖申报、注册、发行等重点环节。

以沪、深、北交易所为统计口径,截至2024年2月21日(下同),IPO审核状态更新为“终止”的共有47起,同比增超三成,其中北交所终止项目居多,达到17起。

上述IPO终止项目涉及24家保荐机构,5家券商保荐项目的终止数量达到3起或以上。

2024年2月9日,证监会对思尔芯欺诈发行行为做出行政处罚。思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请,2022年7月撤回发行上市申请。经查,思尔芯在证券发行文件中虚增营业收入、利润。对此,证监会表态:“坚持‘申报即担责’,对于涉嫌存在重大违法违规行为的,发行人和中介机构即使撤回发行上市申请,也要一查到底”。

 2024年IPO撤否加速 同比增超三成 

IPO终止指IPO审核状态更新为终止、终止(撤回)、终止(审核不通过)、终止(未在规定时限内回复)、终止注册的A股拟上市企业。

2021年以来,每年IPO终止项目数量均超过200起(未剔除转板情形,下同),2023年达到282起,较2022年增加超两成。截至2024年2月21日,A股IPO终止企业新增47起,去年同期约为29起,IPO终止数量明显提升。


图1:2023年以来IPO终止数量

47起IPO终止项目中,北交所数量达到17起。其次为创业板、沪市主板,IPO终止数量分别达12起、10起。

从行业来看,以证监会行业统计,计算机、通信和其他电子设备制造业的IPO终止企业最多,为8起;其次是专用设备制造业,为7起;医药制造业、化学原料和化学制品制造业均为6起。


图2:2024年以来IPO终止项目所属行业

 保荐机构:5家券商终止项目达到3起或以上 

数据显示,2024年以来的47起IPO终止项目共涉及24家保荐机构。其中,IPO保荐终止数量达到3起或3起以上的共有5家机构,合计终止项目23起。


图3:2024年IPO终止项目保荐机构

具体来看,中信证券以7起居前。中信证券的IPO终止项目中,创业板有4起、沪市主板有2起、科创板有1起。中信建投证券、中金公司、民生证券、广发证券均有3起或以上。

2022年12月2日,中国证券业协会发布《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》,其中评价指标包含执业质量,主要反映首发、再融资项目的申报质量情况,包括项目撤否情况、处罚处分及负面行为记录等。

 证监会:“撤回上市申请,也将一查到底” 

2024年2月9日,证监会对思尔芯欺诈发行行为做出行政处罚,该案系新《证券法》实施以来,发行人在提交申报材料后、未获注册前,证监会查办的首例欺诈发行案件。

处罚显示,思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业,证监会于2021年12月对其实施现场检查,发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月,思尔芯撤回发行上市申请。证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。经查,思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容,其《招股说明书》第六节“业务与技术”、第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及财务数据存在虚假记载,2020年虚增营业收入合计1536.72万元,占当年度营业收入的11.55%,虚增利润总额合计1246.17万元,占当年度利润总额的118.48%。

证监会依法决定:对思尔芯处以400万元罚款;并对时任相关人员予以相应处罚。


图4:思尔芯行政处罚

证监会提到,“下一步,证监会将进一步加大新股发行领域现场检查、现场督导、稽查执法力度,压实发行人信息披露责任和中介机构“看门人”责任。坚持“申报即担责”,对于涉嫌存在重大违法违规行为的,发行人和中介机构即使撤回发行上市申请,也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为,证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击,切实维护市场秩序,保护投资者合法权益”。

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