下一颗雷是德意志银行？德国总理紧急重磅声明 坚决反对效仿美国“提供存款担保”lg...

FX168财经报社(香港)讯 德意志银行(Deutsche Bank)成为对冲基金瞄准的新目标，瑞士信贷后欧元区银行股岌岌可危。德国总理朔尔茨(Olaf Scholz)在该行股价暴跌8.5%至8.63欧元，低于2009年初全球金融危机席卷市场时触及的10.82欧元后，紧急发表重磅声明称，德意志银行是一家盈利能力非常强劲，呼吁投资者无需担心发生任何事情。但显然恐慌未消停，因为德国坚决反对效仿美国，建立一个区域范围的存款担保计划。

欧洲银行股现在正处于日益恶化的金融风暴的中心，此前德意志银行的股价暴跌再次唤起投资者的担忧，即多年的负利率削弱了他们的盈利能力，使他们面临因债券价格暴跌而遭受的重大损失。

尽管德意志银行公布2022年净利润为57亿欧元，约合92亿美元，但投资者现在质疑其庞大的衍生品组合及其对美国商业房地产的敞口。该银行在过去几年中进行了代价高昂的重组过程，因为它在一系列重大丑闻后削减了其投资银行部门。

过去几天，对这家德国银行的提及激增，这与瑞士信贷倒闭前的社交媒体热潮类似。德意志银行的困境迅速波及其他欧洲银行，这些银行多年来也因欧洲央行实施负利率而深受其害。

竞争对手德国商业银行下跌5.5%，而法国巴黎银行下跌5.3%，法国兴业银行下跌6.1%。意大利的UniCredit下跌4.1%，而西班牙的Banco Santander下跌3%，BBVA下跌4.4%。欧洲银行股最近的动荡已将注意力集中在欧元区引入新机制来处理银行倒闭而不迫使纳税人买单的能力上。

瑞士信贷的股价暴跌引发“危机是否会波及欧洲”的担忧，朔尔茨表示，欧盟领导人在昨天的会议上讨论了全球市场的最新发展和欧洲国家的情况。他强调欧洲银行体系稳定，欧盟银行业受到严格监管，资本资源雄厚。

在被问及德国联邦政府是否可以在紧急情况下向德意志银行提供救助时，朔尔茨回应说：“没有必要担心任何事情。”

他评论说：“德意志银行通过现代化彻底重组了其业务模式，是一家盈利能力非常强的银行。”

在金融危机和欧元区债务危机之后，欧洲央行直接负责监管120家被认为大到不能倒的所谓“系统性银行”。 为了支付未来银行救助的成本，设立一个600亿欧元的单一处置基金(SRF)，该基金的资金来源是对该地区银行征收的年费。但内部骚动意味着欧洲人从未完成这项工作，应该在2022年设立一个额外的应急基金，以将SRF提供的支持增加一倍。

但这遭到了意大利的阻挠，出于内部政治原因，意大利拒绝批准旨在支持紧急基金的改革后的欧洲稳定机制(ESM)。这是因为ESM唤醒了人们对13年前痛苦的欧元区债务危机，以及“三驾马车”(国际货币基金组织、欧盟委员会和欧洲央行)的紧缩要求记忆。

欧元区也未能建立一个共同的存款保护计划，该计划将提供由银行资助的中央现金储备，以在为银行存款提供高达100000欧元担保的国家存款保证基金用完时充当后盾。德国坚决反对建立一个区域范围的存款计划，除非南欧银行同意减少他们账面上持有的主权债务数额。

问题是，如果没有共同的存款保护计划，客户存款仍然很脆弱。特别是如果利率飙升和持续通货膨胀共同导致严重的经济放缓，从而导致企业和个人破产激增。

坏账激增只会加剧人们对欧洲银行偿付能力的担忧，并让负债累累的欧洲政府难以遏制不断蔓延的银行业危机。

德意志银行股价跌破8.30欧元，原因是在美联储最近一次加息后，银行系统的压力继续增加，该股价格已逼近近5个月以来的最低水平。该行债券的CDS成本在过去3天内上涨了40%以上，达到220点。

这意味着投资者必须支付220000欧元才能获得1000万欧元的德意志银行债券包。在欧洲，Stoxx 600银行业指数下跌近4%，其他德国银行德国商业银行的股价今天也下跌超过5%。自大约两周前美国硅谷银行破产和银行业危机开始以来，德意志银行和德国商业银行的股价已下跌超过25%。

自竞争对手瑞银集团(UBS)紧急救助瑞士信贷以来，许多投资者担心信心危机会蔓延至其他金融机构。在欧洲，在瑞银与瑞士信贷之间的交易取消AT1债券后，银行面临压力，AT1债券是一种面值为160亿瑞士法郎，约合173亿美元的次级债务工具。

瑞士信贷的救助导致欧洲市场波动，银行债券价格承压。瑞银、法国兴业银行等其他主要金融机构的CDS也上涨。

但对于德意志银行的下挫，分析师提出不同的观点。AllianceBernstein子公司Autonomous研究公司对德意志银行非常有信心，它发布一份研究报告称：“我们对德意志银行的生存能力或资产标记没有任何担忧，明确地说，德意志银行不是下一个瑞士信贷。”

尽管德意志银行事件在欧洲市场引起反响，但美国投资者似乎并不那么担心。事实上，SPDR标准普尔地区银行业ETF上周五提升3.03%。主要股指也上升，不仅是当天，而且是当周。道琼斯工业平均指数小幅上升0.41%，周环比上升0.4%。标准普尔500指数上升0.56%，每周上升1.4%。纳斯达克综合指数上升0.3%，上周收高1.6%。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，个人消费支出价格指数是对美联储最重要的通胀数据，将于本周五公布，而且将具有粘性。但银行业危机将继续紧紧抓住市场，以至于他们可能不会那么关心通胀，无论好坏。