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疏离科技股20年,巴菲特不灵了?揭秘背后真相!

2023-11-29 04:46:45
丰雪鑫99
FX168编辑
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摘要:深入分析沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司在过去20年中落后于科技股的程度。

FX168财经报社(北美)讯 以下是沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)在过去20年中落后于科技股的程度。

如果你在20年前投资了10,000美元的伯克希尔哈撒韦公司股票,那么你今天将拥有大约65,300美元。如果你把同样的钱放在纳斯达克,你将有110,700美元。

这是根据市场研究公司DataTrek杰西卡·拉贝(Jessica Rabe)的分析得出的,她质疑投资者:“你宁愿让沃伦·巴菲特(Warren Buffett)管理你的钱,还是让它在美国一大批上市科技公司中发挥作用?”

需要明确的是,关注这家庞大企业集团的股票并不重要,关注其股票投资组合则更受投资者关注。BRK的价格也反映了该公司所有业务的收益,如Geico和BNSF Railway。尽管如此,DataTrek在周二的一份报告中将该股与科技基准进行了比较。

根据DataTrek的数据,QQQ(追踪纳斯达克指数)和XLX(标准普尔500科技ETF)在过去20年中分别击败了伯克希尔股票454个百分点和280个百分点。

在比较过去5年、10年和15年的回报率时,QQQ和XLX的表现也优于伯克希尔。自2018年以来,QQQ和 XLX分别比BRK增加了67个百分点和109个百分点,自2013年以来分别增加了149个百分点和226个百分点。在过去的762年中,QQQ比BRK增长了15点,XLX增长 651点。

“除了苹果和比亚迪等广为人知的头寸外,伯克希尔哈撒韦公司倾向于将资本分配给老牌企业,”拉贝写道,“沃伦·巴菲特(Warren Buffett)是有史以来最好的基金经理之一,所以我们不是在这里批评他。然而,科技的长期表现清楚地说明了颠覆性创新的力量。“

这并不是说伯克希尔一直落后于美国科技。曾多伯克希尔次跑赢美国科技板块。

拉贝指出,在金融和价值股反弹期间,例如2010年、2013年和2021年,或者当利率像去年一样迅速上升时,伯克希尔的表现往往优于科技股。

但根据拉贝的分析,自2010年以来,QQQ和XLX在一年中大约有三分之二的时间击败了伯克希尔。

这些ETF比BRK具有优势,因为它们“利用颠覆性创新”,而不是增加对许多传统行业的敞口。BRK的一些主要持股是可口可乐、卡夫和雪佛龙等公司。

“XLK和QQQ的公司雇佣了数以万计的才华横溢的工程师和精通技术的商业领袖,他们的共同目标是创造和利用'下一件大事‘”拉贝写道。“例如,今年,人工智能一代的推动者——一个真正的'新'发展——推动了国内外股市的回报。”

众所周知,今年大部分时间里,科技股一直占据着大盘。被称为“7大巨头”,像英伟达、苹果和Microsoft这样的公司已经完成了大部分的跑赢工作,推动了标准普尔500指数的上涨。

因此,虽然BRK的表现也落后于标准普尔500指数的整体表现,但值得注意的是,科技股的表现也优于基准指数的其他部分。

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