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未卜先知!著名石油交易商在价格飙升之前押注可可

2024-04-05 05:18:54
Sissi
FX168编辑
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摘要:近期,全球可可价格创1977年以来新高,由需求超过产量和最大种植区气候变化驱动。著名石油交易商Andurand在可可价格飙升前提前押注上涨,并预计未来价格将更高,甚至可能突破20000美元大关。

FX168财经报社(北美)讯 上周,可可价格达到自1977年以来的历史新高,这一记录的打破得益于全球需求持续超出产量,使可可成为全球最热门的投资资产之一。价格上涨的主要原因是最大种植区的气候变化和环保要求的加强,以及巧克力市场需求的增长。

(来源:彭博)

值得注意的是,可可价格在过去一年中大涨超过240%,并且在周二(4月2日)全球最大可可生产国科特迪瓦公布了糟糕的交货数据后,可可期货价格短时间内触及每吨10324美元的历史新高。

这一价格的大幅上涨,再次凸显了今年可可市场的强劲势头。市场分析师预计,考虑到可可收成短期内难以反弹,其价格可能还未达到峰值。

西非可可豆产量的下降是导致价格上涨的另一个关键因素。纽约洲际交易所(ICE)的数据显示,可可期货在过去一年中的价格上涨超过了243%,并且这一价格上涨现象已经影响到了消费链。

在这个背景下,著名的石油交易商Pierre Andurand和他的对冲基金在可可价格大幅上涨之前,就已经押注于可可价格的上涨,从而进入了动荡的巧克力原料市场。

(来源:彭博)

据悉,该基金在3月初已经持有了少量的多头头寸,并且在上个月价格飙升超过60%的情况下受益匪浅。

(来源:彭博)

天气模式的变化和作物病害的流行正在损害全球可可供应,预计下一季的产量将持续低迷。同时,随着价格的上涨,欧盟的新森林砍伐法规进一步加剧了农场扩张的难度。

Andurand在一封电子邮件中表示,他相信今年晚些时候可可价格可能会突破20000美元。对他而言,这次可可价格的飙升是一个值得庆幸的喘息机会,因为他主要从事石油市场的交易,并且正从去年对冲基金创纪录的亏损中恢复过来。

Andurand预计,全球可可豆产量每年将至少下降18%,而这一数字远高于大多数分析师的10-11%的预期。他补充道:“这意味着我们今年将以有史以来最低的库存与研磨比率结束,可能会在今年晚些时候耗尽库存。”

根据该公司的预测,在基本情况下,2023-24季度结束时,库存相对于年度需求的比率将约为16%。这一比率的降低将推动价格跌破20世纪70年代中期创下的历史位置,当时的价格为每吨5000美元,按照通货膨胀调整后相当于约26000美元。

然而,随着未平仓合约的减少和追加保证金的增加,可可贸易商面临的交易风险日益增大,这导致了市场走势的不稳定,并引发了对公司倒闭的担忧。政府数据显示,基金经理们整体持有的期货和期权净多头头寸是一年来最少的。

与此同时,Andurand Commodities Discretionary Enhanced对冲基金,在经历了2023年55%的下跌之后,第一季度已经实现了25.6%的上涨。这一波动时期的表现与过去三年的辉煌收益形成鲜明对比,当时Andurand成功地推动了投资者资本的七倍增长。

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