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为什么美股对国内外迫在眉睫的风险免疫?

2024-06-29 04:40:39
Dan1977
FX168编辑
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摘要:面对选举、战争和赤字,美国市场依然保持着惊人的乐观。债券收益率相对稳定、股票也保持微弱的涨幅。问题是为什么美国债券和股票对国内外迫在眉睫的风险免疫,而我们看到类似的威胁颠覆了从法国到墨西哥的市场?

FX168财经报社(北美)讯 面对选举、战争和赤字,美国市场依然保持着惊人的乐观。债券收益率相对稳定、股票也保持微弱的涨幅。问题是为什么美国债券和股票对国内外迫在眉睫的风险免疫,而我们看到类似的威胁颠覆了从法国到墨西哥的市场?#2024投资策略#

“原因在于,我们美国人有三件事情处于有利地位,”彭博观点专栏作家穆罕默德·埃利安 (Mohamed El-Erian)周五(6月28日)表示。这三件事情是:相信美国经济例外论,这意味着“我们可以让经济软着陆或不着陆”;感觉美联储将很快降息;相信英伟达公司和人工智能将对供给冲击产生压倒性的积极影响。

“我最担心的是经济假设,”他说。“如果这一经济假设在未来几个月受到检验,那么政治、全球正在发生的事情将比目前引起市场更多的关注。”

如果你和他一样认为经济基础比表面上看起来的要脆弱,那么这一点尤其令人担忧。尽管通货膨胀率一直在下降,今天的核心通胀率数据创下今年以来的最低水平,但多项指标显示美国劳动力市场正在走软。

“我确实担心,目前最可能的错误是美联储不会尽早开始降息,”埃里安说。美联储将“被迫大幅降息,但这不会对缓和经济放缓产生影响,然后我们又会在降息过程中超调。”

阿波罗的托尔斯滕·斯洛克 (Torsten Slok)不同意整体经济脆弱的说法,并强调新数据仍然指向相对强势。

“我们没有看到经济崩溃,”斯洛克说。“大量新数据仍然表明,经济仍然受到宽松财政条件的双重推动……而且我们的金融条件仍然宽松。”

拜登的总统竞选之路

人们展开了大量讨论,讨论的内容是乔·拜登与前总统唐纳德·特朗普进行了一场辩论,许多人认为这场辩论是灾难性的。

太平洋投资管理公司 (Pimco) 的利比·坎特里尔 (Libby Cantrill)表示:“乔·拜登 (Joe Biden) 将成为候选人,除非他下台。”

Pangaea Policy 的Terry Haines并不认为拜登会退出竞选。

他说:“这将是一个恐慌举动。”

标准普尔指数将突破 6,000 点吗?

Evercore 的Julian Emanuel表示,到年底标准普尔 500 指数将达到 6,000 点。Nvidia 和 AI 相关主题的持续主导地位将继续推动人们对股票的热情。“估值本身并不是抛售股票的理由,”他说。“想想 IPO 和并购活动,我们目前还不担心泡沫问题。”

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