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决策分析:中国仍不愿激进刺激!两大央行将按兵不动、黄金毫无吸引力

2024-01-22 18:22:37
云涌
FX168编辑
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摘要:周一(1月22日)日本股市领涨美国和欧洲股指期货,因人工智能炒作提振科技板块,本周将有央行会议、主要经济数据和企业财报出炉。

FX168财经报社(香港)讯 周一(1月22日)日本股市领涨美国和欧洲股指期货,因人工智能炒作提振科技板块,本周将有央行会议、主要经济数据和企业财报出炉。

由于人工智能应用中使用的高端芯片需求旺盛,台积电(TSMC)上周上调盈利预期,此后芯片股一直走高。受此推动,日经指数上涨逾1.5%,创下34年来的新高,1月份的涨幅接近9%。#决策分析#

包括英伟达(Nvidia)和AMD在内的芯片制造商是人工智能驱动的上涨的受益者之一。这应该会让人们更加关注英特尔和IBM本周的财报,以及特斯拉(Tesla)、Netflix、洛克希德马丁(Lockheed Martin)和其他许多公司的财报。

然而,摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外最广泛的亚太地区股票指数仍下跌0.45%,上周该指数已经遭受重创。

该指数受到中国市场疲软的压力。中国股市上周触及5年低点,引发了政府基金不得不支撑股市的猜测。

北京方面似乎仍不愿推出激进的刺激措施,中国央行在周一的市场操作中再次跳过降息。

日本将按兵不动

预计日本央行也将在周二的会议上维持超宽松政策,因消费者价格连续第二个月放缓。分析师的普遍假设是,在决定是否收紧政策之前,央行将希望看看春季加薪是否带来强劲增长。

巴克莱分析师在一份报告中写道:“根据3月中旬公布的第一份春斗结果和4月份的分行经理会议,日本央行将能够确认工资水平的可持续性,并在4月份退出负利率政策。”

巴克莱称:“此后,我们预计从2024年下半年开始逐步加息,但政策利率应保持在远低于中性的水平。”

欧洲央行不着急

欧洲央行(ECB)将于周四召开会议,鉴于其高层官员最近发表的鹰派言论,外界认为该行肯定会维持利率不变。

“3月降息仍有道理,但欧洲央行官员最近几天的反击力度很大,使得6月降息的可能性更大,”NatWest Markets的经济学家Giovanni Zanni表示。

“数据继续支持我们长期以来的观点,即欧洲央行在加息周期中可能走得太远了,”他补充说,“我们认为,推迟降息可能意味着需要采取更大胆的第一步,降息50个基点的可能性大于降息25个基点。”

期货价格反映出6月前欧洲央行将降息40个基点,5月首次降息的可能性为76%。

加拿大和挪威央行本周也将举行会议,预计不会调整利率,不过外界认为土耳其可能再次加息。

鹰派言论也导致市场将美联储3月份降息的可能性从几周前的75%左右降至49%。然而,5月份首次降息25个基点的价格已经完全反映出来。

在1月30日至31日的下次会议之前,美联储官员本周处于噤声状态。

将于本周晚些时候公布的美国经济增长和核心通胀数据,可能会影响到早期宽松政策的前景。

预计美国第四季度国内生产总值(GDP)将以折合年率2%的速度增长,而12月份核心个人消费价格(PCE)指数将同比放缓至增长3.0%,低于上月的3.2%,为2021年初以来的最低水平。

最近的数据往往出人意料地偏高,这也是10年期美国国债收益率上周攀升近20个基点至4.12%的原因之一。这一转变支撑了美元,美元兑一篮子货币触及五周高位。周一略低至148.07水平,上周上涨2.2%,而欧元在本周下跌0.5%后,在1.0900美元徘徊。

所有这一切都让无收益的黄金在2023美元的价位显得没有吸引力。

在石油市场,对全球需求的担忧迄今抵消了中东紧张局势对供应的威胁。布伦特原油期货下跌0.23美元,至78.33美元,美国1月原油期货下跌0.25美元,至73.16美元。

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