决策分析：本周中美通胀是爆点！中国缺乏重大刺激 美联储降息押注恐过大lg...

FX168财经报社(香港)讯 周一(8月7日)亚洲交易时段，亚洲股市表现谨慎，上周五的美国就业报告喜忧参半，引发受打压的美债上扬，但美国和中国将于本周晚些时候公布通胀数据，将构成新的挑战。

摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外最广泛的亚太股市指数在清淡的交易中小幅下跌，上周跌幅达到2.3%。

日本的日经指数在7月低点找到支撑后转平。日本央行上次会议纪要显示，委员们认为提高收益率政策的灵活性，将有助于延长其超宽松刺激政策的有效期。

中国蓝筹股下跌0.9%，投资者仍对中国方面没有出台重大而具体的刺激措施感到失望。

标普500指数中约90%的公司公布业绩，比市场普遍预期高出4%，其中超过79%的公司业绩好于华尔街预期。本周将公布财报的包括迪士尼和新闻集团。

预计美国消费者价格指数(CPI)数据将显示，整体通胀率将小幅上升，同比将增长3.3%，但更重要的核心通胀率预计将放缓至4.7%。

高盛分析师认为，这一数据存在下行风险，部分原因是汽车价格下跌，这一结果可能有助于保持债券涨势。

在中国，市场正在寻找进一步的通缩迹象，预计消费者价格指数(CPI)将同比下降0.5%左右，生产者价格指数(PPI)同比将下降4%。

任何意外的上涨都将是对美债的考验。上周初，在大量新债涌入之前，美债大幅走高。在这种情况下，喜忧参半的就业报告帮助扭转了大部分跌幅，尤其是在空头市场。

期货暗示美联储9月份加息的可能性只有12%，年底前加息的可能性为24%。

美国银行(BofA)经济学家Michael Gapen警告称，鉴于近期一系列强劲的经济数据，市场对明年政策放松的预期仍力度过大。

“我们现在预计美国经济将软着陆，而不是我们之前预测的温和衰退，”Gapen写道。

“虽然市场暗示美联储将在2024年降息120-160个基点，但我们预计只有75个基点，”他补充称，“到2024年，当经济增长为正、失业率较低时，美联储迅速转向降息的理由就更少了。”

因此，该行将两年期和10年期美国国债的年底收益率预测分别上调了50个基点，至4.75%和4%。

周一，两年期国债收益率再次攀升至4.82%，10年期国债收益率上涨至4.06%。

收益率回落令美元承压，美元兑日元小幅走强，至142.10附近，但低于上周触及的高位143.89。欧元兑美元持稳，上周曾从1.0913美元的低点反弹。

美元下跌帮助金价保持在1,940美元，上周五金价从1,928.90美元反弹。

由于供应收紧，油价在连续六周上涨后暂停上涨。布伦特原油价格上涨17%，再加上乌克兰战争和全球变暖给食品价格带来的上行压力，对发达国家持续反通胀的希望构成了威胁。

日内焦点与风向标：

10:00 德国6月季调后工业产出

14:00 英国7月Halifax季调后房价指数

16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数

20:30 亚特兰大联储主席博斯蒂克在“向疫情后的经济过渡”活动前致欢迎辞和闭幕词

20:30 美联储理事鲍曼发表讲话

22:00 美国7月谘商会就业趋势指数