华尔街巨头财报亮眼！一文读懂：高盛、摩根大通和富国银行“赢在哪里”lg...

FX168财经报社(北美)讯 2024年下半年，并购市场的复苏以及股票和债务市场活动的回暖，推动了华尔街主要银行的业绩攀升。

周三（1月15日），高盛集团发布了自2021年第三季度以来的最佳季度利润，摩根大通实现了创纪录的年度利润，而富国银行的利润也因交易活动反弹而大幅增长。

高盛：投行业务和交易收入推动业绩大增

高盛集团发布了自2021年第三季度以来的最佳季度利润，得益于其投行部门在交易撮合、债务发行和市场交易方面带来的高额费用收入。

“我们对本季度和全年取得的强劲业绩感到非常满意，”高盛首席执行官（CEO）大卫·所罗门（David Solomon）在声明中表示。“令人鼓舞的是，我们在五年前制定的公司增长战略目标几乎都已达到或超出预期。”

投行业务表现强劲，债务承销收入激增

高盛的投行业务费用在第四季度上涨24%，达到20.5亿美元，其中债务承销表现尤为突出，受益于杠杆融资（leveraged finance）和企业债券发行的强劲需求。

上个月，所罗门在路透社的会议上表示，股票和并购交易的活动量在2025年有望超过过去10年的平均水平。

资产和财富管理业务营收增长，全球银行业务表现亮眼

高盛的资产与财富管理部门（Asset and Wealth Management）营收同比增长8%，达到47.2亿美元；其全球银行与市场业务（Global Banking and Markets）在第四季度营收大增33%，达到84.8亿美元。

股票交易部门（Equity Trading）也搭上了美国股市反弹的顺风车，在2024年第四季度，该部门的营收增长了32%，达到34.5亿美元。

高盛利润翻倍，FICC交易收入表现抢眼

高盛在2024年第四季度的净利润增长至41.1亿美元，折合每股11.95美元，而2023年同期的利润为20.1亿美元，每股5.48美元。

固定收益、外汇和大宗商品交易（FICC）收入同比大增35%，为高盛整体业绩提供了重要支撑。

新设融资部门，押注私募信贷市场

本周一，高盛宣布了一系列领导层调整，并成立了一个新部门，专注于大型交易融资和向企业客户提供贷款。此举意在抓住私募信贷市场（private credit market）的高利润机会。

与此同时，高盛正在缩减其消费者业务（consumer operations）的规模。此前，这一业务的扩张策略导致高盛损失数十亿美元。所罗门曾是推动零售业务的主要倡导者，但他如今因此受到了广泛批评。

信用损失拨备减少，消费者业务收入增长

高盛的信用损失拨备（provisions for credit losses）在第四季度降至3.51亿美元，低于去年同期的5.77亿美元。这一下降主要是因为其信用卡业务的潜在损失减少。

高盛旗下的平台解决方案（Platform Solutions）部门——包含部分消费者业务的单元——营收同比增长16%，达到6.69亿美元。

全年业绩亮眼，高盛表现超预期

2024年全年，高盛实现每股40.54美元的利润，相比2023年的22.87美元增长了77%。公司总收入同比增长16%，达到535.1亿美元。

截至2024年底，高盛的全球员工总数达到46,500人，较上年增加3%。

摩根大通：受益于市场回暖推动交易和投行业务大增

摩根大通周三公布的财报显示，受第四季度市场反弹推动，其年度利润创下历史新高。得益于交易部门和投行业务的强劲表现，该行在资本市场的交易撮合和融资活动中大获成功。

此外，尽管多次警告净利息收入（NII）的增长水平可能难以持续，摩根大通对2025年的NII预期仍高于分析师的预期。NII是指银行贷款收入与存款支出之间的差额。

摩根大通的亮眼业绩也预示着银行业的复苏。随着美联储通过降息来提振经济，交易活动和融资交易正在回暖。

达蒙：美国经济表现“韧性十足”

摩根大通首席执行官（CEO）杰米·戴蒙（Jamie Dimon）表示：“美国经济表现出韧性，表现为低失业率和健康的消费者支出。”

戴蒙补充道：“企业对经济更加乐观，并且受到促进经济增长的政策预期和政府与企业合作改善的鼓舞。”

然而，戴蒙也警告称，未来仍然存在风险因素，包括政府支出、通胀和地缘政治局势。

交易和投行业务推动业绩超预期

摩根大通的华尔街业务表现强劲。该行的投行业务费用在第四季度增长49%，交易收入增长21%，均超出了公司去年12月的业绩预期。

固定收益业务受益于信用市场、外汇市场和新兴市场的强劲交易活动，而衍生品交易和现金市场交易的回暖则推动了股票业务的表现。

净利息收入（NII）推动业绩预期

摩根大通预计，2025年的净利息收入（NII）将达到940亿美元，高于分析师预计的910亿美元（数据来源于LSEG）。

不过，在第四季度，摩根大通的NII同比下降3%至235亿美元，这是自2021年以来的首次同比下滑。

Opimas咨询公司首席执行官奥克塔维奥·马伦齐（Octavio Marenzi）评论道：“摩根大通的业绩确实表现强劲……但值得注意的是，其利息收入在第四季度出现了下降，因为储户继续要求更高的存款利率。”

利润大幅增长，2024年净利润同比上升18%

摩根大通报告称，该行在2024年的净利润增长18%至585亿美元。在第四季度，摩根大通实现净利润140亿美元，折合每股4.81美元，而2023年同期的净利润为93亿美元，每股3.04美元。

富国银行：投行业务回暖推动业绩增长

富国银行第四季度利润超出华尔街预期，受益于交易活动回暖，推动其投行业务增长。

投行业务收入激增，富国银行发力多元化

富国银行的投行业务费用在第四季度同比增长59%，达到7.25亿美元。

在首席执行官查理·沙夫（Charlie Scharf）的领导下，该行推动收入多元化，重点发展投行业务和交易业务等费用驱动型业务。

2024年，富国银行从竞争对手挖来了多名投行业务人才，包括资深交易撮合专家道格·布朗斯坦（Doug Braunstein），以加强团队实力，扩大投行业务版图。

成本下降

富国银行的裁员成本在第四季度降至6.47亿美元，低于2023年同期的9.69亿美元。

截至2024年底，该行的员工总数约为21.75万人，较2023年底的22.6万人有所减少。

此外，富国银行受益于上一年同期的低基数效应。2023年，该行因支付裁员费用和特别评估费（用于补充政府存款保险基金）而计提了大额拨备。

该行的非利息支出在第四季度同比下降12%，至139亿美元。

每股收益超预期

按调整后的数据计算，富国银行在第四季度的每股收益为1.58美元，超出分析师预期的1.35美元（数据来源于LSEG）。

2025年净利息收入（NII）有望增长

尽管富国银行在第四季度的净利息收入同比下降7%，至118.4亿美元，低于浮动利率资产和贷款余额下降的预期，分析师原本预计为117.2亿美元。

尽管NII下降，该行预计2025年的利息收入将恢复增长，主要得益于存款成本下降和贷款需求回升。

美联储的降息措施已开始缓解银行业的利息支付压力，银行向客户支付的利率正在减少。

富国银行预计，2025年的净利息收入将比2024年的476.8亿美元增长1%至3%，高于分析师预期的471.3亿美元。

监管问题的解决进展

自2016年假账户丑闻爆发以来，富国银行在查理·沙夫的领导下进行了多年的合规整改。

2018年，美联储对富国银行实施了1.95万亿美元的资产上限，该限制措施禁止富国银行在治理和风险管理问题得到解决之前扩大资产规模。

沙夫去年表示，资产上限限制了富国银行在吸收更多存款和扩展交易业务等增长领域的能力。

据路透社报道，富国银行已进入通过监管测试的最后阶段，预计最早在2025年上半年，该行的资产上限有望被解除。

沙夫在周三表示：“我有信心我们将顺利完成所有监管命令的要求，并将运营风险和合规文化融入公司日常运营中。”