彭博：华尔街超级“牛市预言家”，在ETF时代做出下一个大胆押注lg...

FX168财经报社(北美)讯 周二（11月26日），彭博社报道称，华尔街的分析师往往趋于共识，害怕因错误预测而脱颖而出。然而，汤姆·李（Tom Lee）却是个例外。

这位Fundstrat Capital的首席投资官以大胆的预测闻名。他的毫无保留的乐观观点，在散户投资者主导的投机时代吸引了大量在线粉丝。

如今，这位前摩根大通策略师希望利用自己的声誉，推出了一只名为“Granny Shots美国大盘股ETF”（GRNY）的新交易所交易基金（ETF）。该基金于本月初推出，短短几周内已吸引超过4亿美元的资金流入。这是他计划推出的众多ETF中的第一只。

基金命名由来与投资理念

“Granny Shots”得名于一种非传统篮球罚球方式，这种方式虽不显得炫酷，但成功率最高。李表示，这种方法反映了他以主题为基础的系统性选股过程。

“我们客户的忠诚度，以及作为一家研究机构持续快速增长的事实，不仅因为我们是乐观派，”李在采访中说道，并补充说他的公司在机构投资者中也有专注的追随者。“而是因为我们给了他们很多理由去理解市场为何会做出这些表现。”

基金表现与市场背景

GRNY在推出以来表现强劲，自11月初上市以来上涨2.2%，而同期标普500指数仅上涨0.2%。根据彭博情报的数据，该基金的4.12亿美元资金流入使其在今年新基金的资金募集速度排名中跻身前10%。

然而，GRNY面临的市场环境对主动选股者并不友好。Strategas Research数据显示，截至10月底，今年约三分之二的大盘股经理的表现落后于标普500。此外，在过去15年中，有14年超过一半的主动管理基金表现不及基准指数。

主题ETF最近也失宠，彭博情报数据显示，今年截至10月已有9个月出现资金流出。

李的投资策略

尽管如此，这些挑战并未令李退缩。GRNY基于四个长期主题（如金融环境缓和和全球劳动力供应），以及三个短期主题（如季节性和风格倾向）。符合两个或以上主题的股票会被纳入基金。例如，Meta Platforms Inc.符合五个主题，Alphabet Inc.（谷歌母公司）和Garmin Ltd.符合四个主题。

“这不是一个黑箱操作，”李解释道，并表示团队的透明性得到了积极反馈。“Granny Shots让投资者真正了解他们为什么持有这些股票。”

GRNY的核心持仓包括警用和军用设备制造商Axon Enterprise Inc.、特斯拉（Tesla Inc.）以及CrowdStrike Holdings Inc.。基金包含约35只股票，每季度进行再平衡，投资主题也将动态调整。

乐观主义的代价

当然，乐观主义并非总能带来回报。例如，2018年和2022年是风险资产表现疲软的年份，这对李的乐观前景构成挑战。然而，去年他的标普500预测在彭博追踪的20多位华尔街策略师中最为准确，标普500全年上涨24%。今年，标普500的26%涨幅已超过了市场上最乐观的预期。他最近在彭博Odd Lots播客中表示，标普500可能到2030年达到15,000点。

关于比特币，自2018年以来，他一直预测该数字货币将突破10万美元。今年2月，他预计比特币年末将达到15万美元，理由是矿工奖励减少导致的供需失衡，以及特朗普当选后计划建立国家比特币储备的承诺。

未来规划

李与基金联合管理人肯·玄（Ken Xuan）一起，加入了一个不断扩大的知名经济学家和投资者推出ETF的行列，其中包括“末日博士”鲁比尼（Nouriel Roubini）和Research Affiliates的罗布·阿诺特（Rob Arnott）等。

不过，李强调，成功推出一只基金不仅仅靠名气。“我不认为仅仅因为有人有名气，就能推出一只ETF并吸引到资产，”他说。

李最终的计划是让GRNY成为基于其投资哲学的众多ETF中的第一只。他补充道：“我们已经在规划接下来的一系列产品。”