药康生物获东吴证券买入评级，利润短期承压，海外业务维持高增长lg...

摘要：5月5日，药康生物获东吴证券买入评级，近一个月药康生物获得6份研报关注。研报预计2024年药康生物营收达7.71亿元，预计2025年营收达9.60亿元，预计2026年营收达11.52亿元；将归母净利润由预计2024年达1.81亿元，预计2025年达2.20亿元，预计2026年归母净利润达2.64亿元。研报认为，尽管目前受投融资下行引起的需求不振等因素影响，药康生物商品化小鼠模型尤其人源化小鼠增速有所放缓；但随着公司小鼠品系丰富、药效服务体系完善，功能药效业务保持了快速增长。同时，国内设施布局完成，合计约28万笼，是唯一实现生产设施全国布局的国内模式动物企业，其中北京大兴自23Q4，上海宝山、广东二期自24Q1开始供鼠，预见2024年有望带来更多增量。风险提示：需求持续下行；海外市场拓展不及预期；市场竞争加剧等。