德邦股份获安信证券买入评级，12个月目标价为23.75元lg...

摘要：10月31日，德邦股份获安信证券买入评级，近一个月德邦股份获得5份研报关注。研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.2、12.2、15.2亿元，考虑到公司长期成长性，给予公司2024年20x估值，对应12个月目标价23.75元。研报认为，高端快运壁垒深、集中度高，公司作为老牌高端快运龙头，实力雄厚，行业竞争格局出现大幅优化，价格企稳回升，进入盈利修复黄金期；未来随着宏观经济复苏，公司主要客户为制造企业、批发市场、线上大件商品零售，具有较高收入弹性；公司内部降本增效+规模经济，盈利能力持续改善；京东收购德邦后，协同效应持续释放，具有长期成长空间。风险提示：宏观经济波动导致运量不及预期；市场竞争逐渐激烈，行业价格战重启；油价持续上涨加大运输成本压力，疫情反复使得人工成本持续上升。